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企业培训师观点:张化桥:能赚钱又能帮穷人的商业模式

企业培训师吉宁 2015年12月11日 企业培训师观点

号称“中国第一分析师”的张化桥,如今投身小贷事业,这位有“民企之父”之称的瑞银前分析员,转型做了广州万穗小额贷款公司(下简称“万穗”)董事长,在广州花都区,这大概是他待过的最简陋的一间办公室,平时多是见着说乡音的农民,做着几万块钱的生意。

  “做小额贷款,就必须趴在地上”,张化桥说,然而,这辈子他也不会再做别的事情,因为“比这个行业更好赚钱的地方没有几个,微型贷款大有可为”。目前全国有3700多家小额贷款公司,大多数做法是发放10-30笔千万级的大额贷款,然后坐在办公室打电子游戏度日。而万穗的客户则是成千上万的小商户,现时万穗资金2.3亿元,51名员工,4个营业点,1700个贷款客户,单笔款贷款额13万元。

  “我想尝试一个既能赚钱,又能帮助穷人的商业模式。”张化桥很乐观但也要面对现实,企业说要帮助小微企业和三农以及弱势群体,但各个监管部门的政策又限制太多,阳奉阴违。“从1994年开始,我做了多年投行。跟投行相比,小额信贷是一个很实在的行业。”

  万穗样本小贷黑马

  “我们认为自己是贷款行业的星巴克,有一颗热情的心,一个吸引人的产品。就这两样东西,其他什么都没有。我们是金融服务业的星巴克,不是卖几千万一笔的贷款,而是卖几万块、几千块一笔的贷款。”张化桥说道。

  截至2011年9月末,全国小额贷款公司数量已升至3791家,但在这么大数量级别的行业中,能叫出名字的小贷公司屈指可数,万穗算是其中一家。而大部分人听说“万穗”这个名字,归功于张化桥。

  与所有小额贷款公司一样,万穗的商业模式非常简单,主要利用股东缴纳的资本金、捐赠资金以及不超过2个银行业金融机构融入的资金开展信贷业务,获取利息收入。2010年,万穗实现净利润为1970.82万元,净资产回报率12.14%,营业收入4040.45万元,其中除了利息收入之外,还有一部分财务咨询费收入,为877.31万元,占营业收入的比重为21.71%。

  万穗目前有51名员工,除了6名高管,其余全是一线的信贷业务员,万穗喜欢招聘刚毕业的大学生,“他们都是一张白纸,还没有染上银行的不良习惯”。而这些员工又以女孩子居多,公司招聘新员工,更喜欢农村的女孩子,因为她们更能吃苦。

  和大多数人不同,张化桥到万穗后,淡化了抵押品和担保,而用PE股权投资的眼光发放贷款,万穗30万元以下的贷款只需要担保,而对30万元以上的贷款,才需要抵押品。这让不少人担忧,对于本身不确定性比较强的小微贷款,万穗将如何控制风险?

  “张化桥是会把万穗的规模翻到100倍甚至1000倍的人。”业内人士的预言逐渐成为现实,香港上市公司民生国际9月21日宣布,张化桥通过其全资子公司慢牛资本认购5000万股(占扩股后股本约9%)附属公司民生金融股份,认购总额为5000万港元,并委任张化桥担任民生国际执行董事及行政董事长,主要负责集团整体管理、建立小额贷款业务,以及公司资本市场融资,民生国际计划通过民生金融发展小额贷款业务。

  张化桥表示,他仍担任万穗董事长。据了解,今年8月23日,民生国际全资附属公司民生金融与广州万穗签订顾问服务协议,万穗将向民生金融或其联属公司就小额贷款业务提供服务,战略合作协议为期两年。同时,民生国际以4941.56万股股份,行使价为每股0.515港元,作为顾问服务费用支出。

  张化桥已与万穗前董事长蒋晓勤等投资人谈好合作,将联合设立一家聚焦中小企业和三农、10亿元规模的甘泉投资基金,作为架设在万穗之上的小额贷款行业运作平台。至此,一个巨大的计划呼之欲出,业内人士认为,张化桥很可能计划投资多家小贷并形成一个控股集团,用控股公司上市解决小额贷款公司资金问题。
为高利贷平反昭雪

  在张化桥看来,人们对高利贷的偏见是未经思考的结果。高利贷的利率其实并不高,因为借款的人只是短期周转。“如果企业管制小额贷款的利率,会使利率更高。”

  投行经济学家出身,转投小额贷款行业的张化桥发现,企业对小额贷款有很多歧视。而官办的信用社效率低下。张化桥呼吁企业放开管制,多批小贷公司,让小贷公司多杠杆,“让任何想进来的人都进来,让人们能借钱,这样人们才有真正的能力去扶持小微企业和三农”。

  张化桥说,国人对高利贷有很严重的偏见,而他自己甚至直到去年也对高利贷有偏见。这是他很喜欢讲的一个故事:广州某下岗女工2009年开了一家商店,为几家大企业采购和供应各种办公用品。由于她没有合格的资产作抵押,没有银行愿意给她提供贷款。万穗在认真分析了她的业务前景之后帮助了她。

  “今天,她是一个有成就感的企业家。”张化桥如今很是欣慰,“近年来,高利贷行业在媒体上曝光不少,但行业的规模还是太小,原因是监管制度太呆板,而根子在于人们对这个行业的歧视。”

  “万穗以微型金融为主业。两年来累计为1537户小型企业发放贷款11亿元,其中单笔30万元以下的有1345笔,户均余额10万元。我们的48个员工已把微型贷款业务推广到了广州市花都区80个村镇和街道,帮助17750人就业。目前已经向企业缴纳税款2300万元。”

  今年5月底,中国国内信贷余额为62万亿元。其中,小额贷款公司的贷款余额为3000多亿元,占0.5%;典当行的余额为1000多亿元,占0.16%;担保公司估计有300亿元不合规的贷款,占0.04%。这3类机构的贷款总和小于华夏银行的一半,或兴业银行的40%。

  目前,张化桥以个人名义斥资3000万港元,投资在香港上市的中国金融服务,借其入股了天津和江西景德镇的两家小贷公司。随后在北京、广州直接参股两家小贷。张化桥不仅仅局限于做一家小额贷款公司的董事长,投资多家小额贷款公司并形成一个控股集团,用控股公司上市解决小额贷款公司资金问题,进而做成大的小额贷款公司集团可能会是他的最终目标。

  张化桥表示,期望民生国际在3年内开设10间小额贷款公司,以控股或成为第二大股东的形式投资30家贷款公司。同时,张也承认必须接受中国的现实:“小微企业必须依靠小微金融机构,主要是信用社、小额贷款公司、担保公司和村镇银行。”

  针对小贷行业的限制,张化桥提出四个建议,一是完全取消持股比例的限制;二是大幅度提升银行基准利率;三是把小贷行业的负债上限从0.5倍提升到2倍;四是允许并鼓励小额贷款公司跨区经营并且整合。

  “总有一天,小贷公司不用趴着挣钱。”张化桥毫不掩饰自己的野心,“会踏实在这个小额贷款公司带领员工干几年小额信贷,甚至带领公司海外上市。”

  

About 企业培训师吉宁

真正的实战派企业培训师,长期致力于人力资本、公司行为、市场营销、企业战略及领导力发展等组织实践与研究,数十年来参与及主持过的管理咨询项目累计逾千次;受邀主讲过的各类企业培训课程累计逾万次。吉宁老师还主导编写了12Reads系列等知名管理培训教材。