企业培训师观点：解决中小企业资金问题—-迫在眉睫

中小企业资金是国民经济发展的活力细胞，创造了GDP的55%。在中小企业资金的发展中所要面对和解决的核心问题之一是资金问题，它将直接影响到中小企业资金的生存。

　　特邀嘉宾

　　资金运营困扰中小企业资金

　　贾墨月中小企业资金在创建和经营过程中，融资难成了大问题。原因主要有几个方面，一是目前我国的经济市场化程度已达到73.8%的比例，经济的货币化程度已达到80%-90%以上，尤其是在城市里比例更高，就是农业生产的货币化程度也已达到70%。在这样的环境里，企业的经营完全是靠货币资金运作的。难怪企业在经营中缺少资金就寸步难行。
　　二是市场经济是信用经济，在竞争的市场上，任何企业都不会自己攒够了钱才开始建立企业和进行经营，向金融业融通资金已成了最重要的、正常的取得资金的渠道。而金融业已变成独立的经营企业，盈亏自负，需要规避风险，企业融资当然就会遇到麻烦。

　　三是企业在一个风浪莫测的市场里经营，金融业贷款给企业就要冒风险，因此贷款就更慎重。

　　龙菊当前，中小企业资金融资难的境况并没有因为其在我国经济发展中作用越来越明显而得到很大的改观。

　　事实上，为缓解中小企业资金融资困难，方方面面提出了不少的政策措施建议(有些已经实施)，如：在国有商业银行中设立专门的中小企业资金信贷机构，督促他们增加对中小企业资金的贷款；允许国有商业银行在向中小企业资金贷款时收取更高的利率，引导银行更多地向中小企业资金发放贷款；开辟面向中小企业资金的资本市场，设立中小企业资金风险投资基金；在企业的参与下设立中小企业资金贷款担保机构，并由它们为中小企业资金贷款提供担保；由企业或其他组织建立专门的中小企业资金融资机构；建立中小企业资金商业信誉评估体系，推进信息的收集与分享等。这些措施可能在一定程度上缓解中小企业资金融资难问题，但都没有触及到我国高度垄断的银行体制这一造成中小企业资金融资困难的最重要因素。

　　唐国庆我们企业在发展中遇到的最大问题是资金问题。企业1999年建立时，公司董事长投入200万美元，占60%股份，为节约运营成本我们租赁了一个工厂进行生产。幸运的是我们在2003年曾由于国家《中小企业资金促进法》的带动，获得过上海工商银行250万元贷款，这笔资金在企业发展初期起到很大作用。虽然我们能按时还贷，但打那以后再没能从银行获得过贷款。

　　没有银行支持，我们只能走自我积累道路，好在市场发展快，我们的产品附加值较高，经过几年发展，由初创时期年收入60多万元发展到2004年年收入4000多万元。不过这样运作资金是有代价的，众所周知，在国内做元器件是有账期的，一般是60天，而我们为了快速回笼资金，加快发展，和下游厂商谈过后把账期缩短到30天，代价就是要把应收账款优惠2%-3%，资金的运作成本比银行贷款高四五倍。在这种情况下，企业以牺牲利润为代价加快资金周转速度。

　　中小企业资金发展中遇到的最大问题就是资金，一般情况下，银行都会觉得中小企业资金信用度低、信誉差，不愿给中小企业资金贷款或支持。国家现在确实有很多促进中小企业资金发展的政策，不仅数量众多而且体系完整，但是一到了具体部门的日常决策中就难以执行。一般这些决策者都有这样的顾虑：给大型民营企业家资金扶持和优惠政策，一旦企业失败可以说是市场原因使然，没有决策风险，而如果这样的事情发生在中小企业资金上，很多问题就不好处理。

　　现在银行有些嫌贫爱富，他们只关注那些大企业、上市公司，有时候为了完成增加贷款余额，在这些企业对资金需求不强烈时，甚至主动向他们推销贷款。而最需要银行资金支持的中小企业资金几乎不可能得到银行贷款。这种情况在高新科技门类的中小企业资金中尤其明显。

　　银行贷款一般都需要抵押，这种抵押品一般以房产和通用型设备为主。高新科技企业一般都是资金、技术双密集的企业，固定资产很少，很难达到银行的贷款要求。

　　一些有着贷款最终发放权的银行中高层对高新技术非常陌生，他们不熟悉信息产业的发展规律，对以经营无形产品为主的软件企业顾虑更多，企业难以和他们进行有效沟通。

　　除去银行这条融资渠道，风险投资基金也对中小企业资金有所歧视，尤其是企业主导的投资机构，对中小企业资金没有起到风险投资机构应有的作用。

　　资金是企业发展的命脉，而中小企业资金的资金链条更为薄弱。如何打造与加强中小企业资金的资金链条，就金惠而言，主要有这样几个渠道，建立公司时，有几家企业入股投入了一定资金，发展运营过程中职工曾经集资。企业的发展主要是靠自我积累，外来资金很少。在企业经营状况好的情况下，也曾经争取过几笔科研经费，不过每笔也就是十几二十万元左右，起不了多大作用。

　　政策应扩展企业生存空间

　　董云庭企业应加快消除体制性、政策性障碍，放宽市场准入，拓宽融资渠道，公平市场环境，强化企业服务；应制定相关法律法规，从法律上保证中小企业资金的社会地位和经济地位；以市场(经济手段)而不是政策作为产业或行业的准入门槛；鼓励中小企业资金创建，简化各种申办手续和条件，取消创业投资限制，并简化各种行政管理和税收手续；规范企业的社会管理和公共服务，依法行政，切实保护中小企业资金的合法权益；在企业采购等行为中，为中小企业资金留下一定的空间或份额，确保中小企业资金拥有一块比较稳定的市场；尽快建立健全社会保障体系，解除中小企业资金发展的后顾之忧；以金融服务体系为主，完善中小企业资金发展的支撑服务体系。

　　对中小企业资金的间接融资和直接融资，应该有不同的支持渠道。间接融资渠道应注重放宽银行对中小企业资金的信贷条件，对发展态势良好的中小企业资金予以低利率贷款支持，并根据企业对中小企业资金的政策和产业结构调整的要求，通过金融杠杆引导中小企业资金加快发展。与此同时，要加快完善中小企业资金直接融资渠道，健全中小企业资金融资体制，消除中小企业资金正常进入资本市场的壁垒，将中小企业资金的股份制改造、风险投资和中小企业资金上市结合进行，确保高科技中小企业资金从建立到成熟的各个发展阶段都有资金支持。

　　应加快建立和完善中小企业资金贷款担保体系。中小企业资金信用度相对较低是造成中小企业资金融资难的深层次原因，而建立中小企业资金贷款担保体系，可有效减少中小企业资金在融资过程中信息不对称引发的逆向选择和道德风险问题，从而为中小企业资金扩展各方面融资渠道提供强有力的信用支持。
龙菊通过资本市场来解决中小企业资金融资问题，对大多数中小企业资金来说没有实际意义。发展面向中小企业资金融资的资本市场，实际上只能部分地解决高风险、高回报的科技型中小企业资金的融资问题。而此类中小企业资金在我国中小企业资金中只占很小的比例。我国在今后很长一段时期内资源结构呈资本相对稀缺、劳动力相对丰富的特点，劳动密集型中小企业资金将始终是我国中小企业资金的主要部分。

　　建立专门的中小企业资金贷款担保机构，确实能解决中小企业资金贷款缺乏担保的问题，从而有利于中小企业资金获得更多的贷款。但也将金融机构承担的风险转嫁给担保机构。担保方案能否成功，要看该机构能否用比金融机构更高的效率来处理与中小企业资金有关的信息。只有当存在于担保机构与中小企业资金之间的信息不对称程度要低于金融机构与中小企业资金之间的信息不对称程度时，担保方案才是有效的。

　　中小企业资金融资机构本身就是中小金融机构，它们在为中小企业资金提供融资服务方面具有信息上的先天优势。大力发展中小金融机构，建立和完善我国中小金融机构体系，能够从根本上改善我国中小企业资金融资难的困境。

　　被鼓励发展的中小金融机构体系应该包括如下内容：一、必须包括一大批独立的民营中小银行或其他贷款性金融机构。这样才能使中小金融机构有动力去接近中小企业资金，最终与其建立长期、稳定的合作关系，降低信息不对称程度。二、还应包括一些中小企业资金合作性金融机构，以充分利用和形成中小企业资金之间的相互监督机制。三、国家可以建立一些专门的中小企业资金融资机构，但不能取代其他金融机构的作用。国家的主要作用应该是建立和维持一个稳定的竞争环境，促使企业和金融机构维护自己的商业信誉。

　　唐国庆我们希望银行放宽贷款政策，对于一些发展速度快、有潜力的行业应该区别对待，有指向性地支持一些特定产业的发展。今年浙江省就开始采用这样的政策，由企业引导、银行出资放贷支持一大批企业的发展。

　　赵慧琴我建议国家对高新产业的中小企业资金有所扶持，降低我们的贷款门槛。

　　庄海帆鼓励中小企业资金发展，首先要在融资方面给予照顾，另外国家产业政策也要倾斜，尤其是国家在中小企业资金起步的时候要给以扶持。另外，中小企业资金要做大，首先是需要公平，还有人才、技术等的支持。不过有一点，很多中小企业资金开始时就是一个人利用技术优势发展起来，慢慢变大的，中小企业资金技术上是有优势的，关键是国家要引导。

　　中小企业资金战略应扬长避短

　　董云庭就中小企业资金的发展战略而言，总体上应扬长避短，发挥比较优势，打造具有差异性的竞争力。一是发挥专业化优势，只限于做几种产品或一类系列化产品；二是发挥定制优势，灵活地调整产品；三是发挥价格优势，不断降低产品综合成本；四是发挥地域优势，打造区域型品牌；五是发挥服务优势，为规模相对较小的客户群提供更好的服务；六是发挥差异性优势，与众不同才是竞争力。

　　在电子信息产业，中小企业资金较适宜在元器件、软件、小型专用设备和测试仪器行业进行投资。上述领域投入少，周期短，收效快，个性化强，转型方便，适合中小企业资金的生存与发展。从去年电子信息行业的企业构成来看，中小企业资金在上述领域最具优势，列入信息产业部统计范围的软件企业有7435家，其中中小企业资金7365家，占99%；元件企业有3159家，其中中小企业资金3100家，占98.1%。

　　贾墨月中小企业资金要在经营中尽快取得资金，首先要充分认识环境，充分认识自己，要有信用，要按照市场、环境和信用的要求规范自己的市场行为。

　　中小企业资金取得金融业资金的渠道很多，但必须客观评价自己。一般银行在贷款或投资考察中要对三个要素进行比较与判断，即能力、品格、资本。

　　信用度具体分类为欺骗性信用：有能力，但没资本，品格差；最劣的信用：有资本，但没能力，品格差；低级的信用：品格好，但没能力，也没资本；危险的信用：有能力，有资本，但品格差；较低的信用：品格好，有能力，但没资本；有限度的信用：品格好，有资本，但能力差；良好的信用：品格好，有能力，但资本不足，或是品格好，有资本，但能力不足；可疑信用：有能力，有资本，但品格有缺陷；最理想的信用：品格好，有能力，又有资本。

　　其中，能力是指企业整体的经营能力、防风险能力、技术力量、高管人员的能力，包括商务处理能力、预测市场和决策的能力、新产品开发能力、客户管理能力、激励员工的能力等。资本是指办企业必须有一定量的资本金，财务规范、现金流量正常。品格是指道德信用，以客户为中心。

　　中小企业资金发展首要的是依着以上三种因素健全和完善自己，这样无论是银行贷款、金融市场上市、发行社会债券、引进外资、国际金融公司贷款等，都能顺利获得资金。

　　唐国庆中小企业资金未来发展的方向还是整合，是一种互相间的联合。这种整合有横向的也有纵向的。小舢板毕竟不比大船能抗击风浪。最近在LED行业，我国台湾地区的几家企业之间就发生了合并重组。中小企业资金要有针对性地多开发附加值相对较高的产品，同时避开和大企业的直接竞争，找出未被覆盖的市场缝隙。

　　国家提倡建设节约型社会正和我们公司的产品紧密相连。我们企业的主营产品是LED，光电转化效率高、环保、维护成本低。不过，从国家的节能宣传到真正形成一个节能产品市场还是有一个时间差。国家现在的宣传多集中在对民众的消费行为的引导上，还没有深入到节能技术和产品。企业想要真正利用好这一机遇，还需要等待一段时间。

　　赵慧琴在经营战略上，小企业必须采取差异化经营，尽量避开和大企业正面竞争。同时小企业有自己的优势，那就是反应速度快，运作灵活。相对而言，小企业的决策效率较高。现代IT业拼的就是服务，而像我们这样的小企业专注于区域市场，服务反应速度和灵活性都较强。中小企业资金要打游击战，做大企业不做的东西，这样既能占领一定的市场空间又能保证具有相对较好的盈利能力。

　　庄海帆中小企业资金，特别是家族企业为什么做不大，往往是没有好的制度和管理。中小企业资金有其灵活性，但进入21世纪，很多高新技术需要大的实力去市场化，而这正是中小企业资金的短处。中小企业资金需要联合，需要规范市场秩序，需要培育“国际化”意识和实力。希望企业和信息产业部有更多具体的鼓励政策。