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企业培训师观点:企业集团资本运作的理论与实践

企业培训师吉宁 2015年12月12日 企业培训师观点

  一、资本运作的内涵和外延

  马克思指出,资本是可以带来剩余价值的价值。社会发展到今天,可以这样定义资本:

  资本是企业拥有的,可以带来利润的价值。资本运作的形态和内容很多,有物质形态的,如工厂、设备、房产、土地、资源;有货币形态的,如资金、股票、有价证券、股权证、房产证、外汇;有无形形态的,如专利、信用、商誉、品牌、商标、经营权、进口权、出口权;有劳动力形态的,如劳动力占有资产的数额,工资、福利费等等;有政策形态的,国家每一项政策都同时带有巨大的利润,如债转股、技改贴息、贷款、股票上市、银行利率下调、投资方面调节税、高新区的优惠政策等等。一句话,所有形态的资本都是具有价值形态的。

  资本运作是指对企业集团可以支配的资源和生产要素进行运筹、谋划和优化配置,以实现资本最大限度增值的目标。资本运作的目标在于资本增值的最大化,资本运作的主体是企业的经营者。

  资本运作是一把双刃剑,如果运营得好,可以带来丰厚的利润,实现资本运作最大化的增值,运营不好,则可能将原有资本逐步甚至一下就消耗掉。

  资本运作是最高层次的经营活动,需要高度重视并努力从单一的、低层次的产品经营转向在产品经营基础上的资本经营。

  资本运作的意义在于:生产经营解决吃饭问题,资本经营作为最高层次的经营,则可以带来丰厚的利润,实现资本的最大化增值,彻底解决企业盈利和发展的问题。

  资本运作的形式多种多样,绝不仅限于企业的兼并、并购,而是要从资本形式的多样化和企业的实际来要求资本运作的多样化,目的只在于获取最大的利润,获取资本的最大化增值。

  二、资本运作的实践与构想

  (一)资本运作的实践及成果

  云铜集团组建之初,就形成了科学宏伟的发展战略。其中,明确提出了在资本运作中发展的路子,目标是到2005年,使资产增加一倍,使劳动力减少一半。同时,通过企业结构调整、企业制度改革、加强管理、技术创新来调整产业结构,使集团成为投资主体多元化、产权多元化的资产可以流动,劳动力可以流动的,产量规模大,经营效益好的,国内一流、国外闻名的现代企业。

  资本运作实践证明,集团提出的”一二三四3y”发展战略是切合实际的,尤其是明确提出在资本运作中发展的战略,可以说是抓住了根本,一下子就把经营水平和经营效果提升到了一个较高的层次上。

  一是抓资产运作,改制上市发行股票,筹集资本金,融资73460万,使资本金从16亿上升为23.3亿;二是抓劳动力运作,下岗分流,减人增效,实施再就业工程,在册在岗职工从23400人减少到18000人,其中上市公司2760人。

  企业集团的这两项资本运作工作增加了资本金,减少了活劳动资本,创造了价值。由此证明,企业要摆脱困境,加快发展,必须在产品经营的基础上进行资本经营。

  (二)资本运作方案构想

  1、资本运作运用政策,固成果。

  政策就是利润,已得到的政策资本运作要用足,并拓展延伸;没得到的政策,要努力争取。一是要继续融资,上市公司可争取增资扩股,有条件的公司要改制上市发行股票;二是要争取债转股政策、技改贴息政策;三是上市公司要实施技术创新战略,争取享受优惠政策;四是对于资源枯竭,扭亏无望的企业争取关闭破产政策,可以将银行债务、电费、税冲掉,将拖欠的职工工资补掉,同时拨给职工安置费和离退休全部交地方的有关费用;五是继续抓好下岗分流,减人增效,实施再就业工程;六是运作资金,提升银行信用,增加融资渠道。

  2、拓展思路,扩大资本运作。

  企业集团争取政策、用好政策搞好资本运作固然是很重要的方面,但同时,应对自有资本作好资本运作实际分析,从各方面对外辐射,扩大资本运作的层面。一是要与省内外各个产铜的矿山单位,以产品为纽带建立联系,长期合作;二是要与海外大的矿山单位订长期合同,这是资本运作向国际发展的需要;三是技术创新,发展深加工;四是要向金融、信息、网络方面投资,创新经济增长点;五是调整产品结构战略。

About 企业培训师吉宁

真正的实战派企业培训师,长期致力于人力资本、公司行为、市场营销、企业战略及领导力发展等组织实践与研究,数十年来参与及主持过的管理咨询项目累计逾千次;受邀主讲过的各类企业培训课程累计逾万次。吉宁老师还主导编写了12Reads系列等知名管理培训教材。