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培训讲师谈管理:诺亚财富试水PE母基金 资金管理规模有望增至50亿

企业培训师吉宁 2015年12月13日 培训讲师谈管理

投资界9月26日消息,援引路透社消息,中国独立财富管理机构诺亚(中国)控股有限公司正式试水PE母基金领域,明年母基金管理规模有望增至50亿元人民币。

诺亚旗下歌斐资产管理公司成立于2010年3月,目前资产规模超过30亿元。据介绍,歌斐资产目前已发行三期人民币PE母基金,规模超过20亿元,是国内最大的市场化营运的PE母基金。歌斐资产此前发行的三只PE母基金已投向15家PE子基金,包括红杉资本、鼎晖、新天域资本、达晨创投等。

歌斐资产管理合伙人兼CEO甘世雄指出,规模化是公司的战略目标,较大的规模有益于扩大公司品牌影响力、增加谈判溢价能力及组建专业团队。

去年以来,PE行业似乎正式进入“寒冬”,募资难成为行业普遍现象。数据显示,今年上半年行业募资总额比去年同期大幅下滑七成左右。PE行业不差钱时代宣告终结。

对此,甘世雄称,“募资难是个阶段性问题,赚钱效应一旦出来,形势就会转变。”他预计PE行业的转型期短则1-2年,长则3-4年。

PE母基金主要通过PE基金初次募集或二次交易时对一些目标基金进行注资,亦可直接投资一些项目。相对直接投资PE基金,投资母基金需要缴纳额外的管理费,但是母基金可通过精选子基金、直接投资等形式力争获得超额收益,而且还可达到分散投资风险的效果。

歌斐资产管理有限公司投资总监冀田介绍说,“母基金的工具价值在于投资于多个私募股权投资子基金,有利于分散风险。同时,母基金通过精选子基金、通过二次市场交易、直接投资/联合投资,力争取得在行业平均水平之上的更多超额收益。”

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About 企业培训师吉宁

真正的实战派企业培训师,长期致力于人力资本、公司行为、市场营销、企业战略及领导力发展等组织实践与研究,数十年来参与及主持过的管理咨询项目累计逾千次;受邀主讲过的各类企业培训课程累计逾万次。吉宁老师还主导编写了12Reads系列等知名管理培训教材。