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企业经营风险分析(一)

企业培训师吉宁 2015年12月8日 企业管理培训

企业经营风险的分析可以从财务因素和非财务因素两个方面来进行。作者认为,非财务因素可以对经营风险的成因做出解释;而财务因素对企业经营风险的控制有很好的预警作用。作者将以光明乳业为例,对企业经营风险从这两个方面进行阐述。在分析和探讨了企业经营风险的形成原因前提下,论述了经营预警的基本思想及构想,提出了经营预警指标体系,指出应当重视和加强对经营风险的非财务因素及财务因素分析的结合与应用。这两方面的综合运用,对企业经营风险将起到重要的作用。企业经营风险是一个很普遍的现象,在管理方面,需要详细分析其形成因素及发展过程,对其有个详细的了解,然后对症下药。

随着生产的不断扩大,规模的不断发展,一个企业内含的风险因素也将越来越复杂,本文选取经营风险这一角度来分析企业经营风险成因,并且以光明乳业为例进行剖析。在分析和探讨了企业经营风险的形成原因前提下,阐述了经营预警的基本思想及构想,提出了经营预警指标体系,指出应当重视和加强对经营风险的非财务因素及财务因素分析的结合与应用。对于企业经营风险,每个行业有每个行业不同的特质,由于生产方式,经营规模等原因,企业间的经营风险也存在着很大的差异。试图以一个企业个体为例进行分析,剖析企业经营风险的形成原因以及其预警防范。

首先,要对风险进行一个定义:

第一、风险是以一定的发生概率的潜在危机形式存在的可能性,而不是已经存在的客观结果或既定事实;

第二、风险具有一定的可度量性,测定风险应立足于风险转化为现实的危害和损失之前,而不是在其之后,否则便毫无意义;

第三、风险只计算其可能的损失,不计算其可能的附带收益,所以从直接意义上说,风险的效果是净负面的,为风险的承担者、相关者所不需要的,它具有程度不等的危害性,即可能给当事人造成一定的损失,这种威胁是现实的;

由以上三点:风险就是一个事件产生我们所不希望发生的后果的可能性。研究和控制风险的目标应是设法减少风险出现的概率,阻止风险的可能潜在性转变为现实性,阻止可能的危机转化为现实的损失。

那么,有必要对本文的经营风险做一个明确的定义,这是本文的立论前提。

经营风险——经营风险又称营业风险,是指在企业的生产经营过程中,供、产、销各个环节不确定性因素的影响所导致企业资金运动的迟滞,产生企业价值的变动。另有一种说法:企业由于战略选择、产品价格、销售手段等经营决策引起的未来收益不确定性,特别是企业利用经营杠杆而导致息前税前利润变动形成的风险叫做经营风险。经营风险时刻影响着企业的经营活动和财务活动,企业必须防患于未然,对企业经营风险进行较为准确的计算和衡量,是企业财务管理的一项重要工作。一般说来,经营风险主要包括采购风险、生产风险、存货变现风险、应收账款变现风险等。

笔者认为,经营风险分析可以分为财务因素分析和非财务因素分析。财务因素分析一般比较注重定量分析,而非财务因素分析则比较注重定性分析。在日常的工作中,这两种分析方法经常是同时使用的,两者相辅相成,具有同样重要的地位。

以下几个因素可以划归为非财务因素:无法取得经营所需资金;发生灾难性危机事件影响生存能力及经营状况;市场竞争及其替代性产品或服务的影响;金融市场波动;行业特定风险;无法获得所需人力资源;法律风险;法规及特殊监管的风险;对环境变化的容忍度低,即过于敏感;无法达到股东期望而引致股票价格下跌及一系列不良后果;由于社会或文化背景差异而产生的经营风险;政治风险;还有内部组织体系和工作事务流程的风险、信息技术产生的风险、员工诚信等方面的风险、科技进步所带来的风险等。

而常见的财务因素主要有以下几个方面:

1、采购风险

2、应收账款变现风险

3、存货变现风险

4、资本结构风险

笔者认为,不能光凭几个简单的财务比率就推断出企业经营风险状况的好坏,而是要结合自身特点进行分析。

About 企业培训师吉宁

真正的实战派企业培训师,长期致力于人力资本、公司行为、市场营销、企业战略及领导力发展等组织实践与研究,数十年来参与及主持过的管理咨询项目累计逾千次;受邀主讲过的各类企业培训课程累计逾万次。吉宁老师还主导编写了12Reads系列等知名管理培训教材。