吉宁讲师观点 / 企业管理培训 / 金融监管改革尽管任重道远却势在必行

金融监管改革尽管任重道远却势在必行

企业培训师吉宁 2015年12月8日 企业管理培训

自2008年金融危机爆发,迄今已整整一年。在世界各国经济惨遭冲击的日子里,G20峰会令大家看到了希望的曙光。从去年11月的华盛顿峰会首次“把脉诊治”,到今年4月伦敦峰会全球“救市疗伤”,再到眼下的匹兹堡峰会再度“复诊开方”,世界经济在各国的携手努力下,已呈现复苏的萌芽。在经济企稳回暖的关键时期,G20匹兹堡峰会的召开无疑会使人们对它充满期待。

就在各项经济数据鼓舞人心的时候,以华尔街为代表的国际金融界又故态复萌,一些金融机构开始派发高额奖金或者高薪招人。眼看着一个个接近天文数字的红包纷纷飞入银行高管们的腰包,这种似曾相识的做法令一些经济界人士担忧引发新一轮金融风暴的可能。

其实,在今年4月的伦敦峰会上,G20的首脑们就曾承诺加强金融监管,但这项改革却因部分国家主张“新的跨国监管机构不应超越国家主权”而停滞不前。这令力推金融监管改革的欧盟国家非常着急,匹兹堡峰会前夕,法国总统萨科奇再次“发飙”,声称如果峰会不能通过对银行家的限薪令,他还要“退会”。“这表明总统已经下定决心要确保就限制银行家薪酬达成共识。”法国总统府秘书长克洛德盖昂9月16日这样解读萨科齐的言行。德国总理默克尔18日在柏林讲话时也支持了萨科奇的态度,默克尔虽然没有“退会”的表示,但她指出国家不应再次成为银行集团勒索的对象。因此,匹兹堡峰会在重新安排金融薪酬制度一事上必须拿出具体成果。

现行薪酬制度的设计鼓励高管们的冒险行为,导致他们为寻求高额回报而片面追求短期利益。金融危机爆发以后,这种薪酬制度成为众矢之的,被认为是引发危机的一个重要因素。按照这种制度安排,在金融机构出现危机时,高管们却可以领取巨额遣散费而不必对他们一手造成的债务负责。为了补上这些窟窿,政府不得不出手拯救,欧美多家大银行就是依靠国家注资才免于破产的命运。

金融监管和金融创新是一对永恒的矛盾,为了追求利润,金融机构往往鼓励银行家敢于冒险;但为了安全,又往往需要对其加强监管,如何把握好这个“度”其实是一门高超的艺术。此次席卷全球的金融危机就是源于对金融机构的疏于监管,这令一些国家痛恨不已,对银行家采取强制限薪的行动也在情理之中。无论如何,金融危机的爆发使加强金融监管成为广泛的国际共识,一些国家出手很早,采取措施限制不计后果的过度投机行为。今年6月17日,奥巴马政府履新不久即推出金融监管改革方案,媒体称之为“大萧条以来美国力度最大的金融改革动议”,两天之后,欧盟也推出一份金融监管改革计划,致力于实现欧盟层面上的统一监管。尽管这两份金融改革计划存在分歧,但各有可取之处。目前,“金融监管、严管银行信用评级机构和提高银行自有资本”方面已取得显著进步的欧盟,根据国内金融监管改革的实践萌生了推而广之的冲动。9月4日G20财长会议前夕,法国和德国结成统一战线力主在4日的会上通过一项金融业“限薪令”,以杜绝金融机构高管“飞蛾赴火”式的逐利行为。

但奉自由市场理念为圭臬的英国政府则担心,强硬的“限薪令”会损害伦敦作为国际金融中心的吸引力和竞争力。由于英国的限薪令未获通过,这才有了萨科奇发狠的言行。在17日的欧盟27国“统一口径”会上,欧盟首脑们一致表示,现行的金融业薪酬制度必须结束,将力推匹兹堡峰会做出限制银行家奖金的决定。为此,欧盟峰会还“殷勤地”列出了七项具体原则,主要内容就是将银行高管的薪酬与长期业绩挂钩、加强薪酬透明度和薪酬封顶。

相比欧洲在薪酬制度上的激进态度,美国政府在这一问题上的立场则相对温和,尽管奥巴马19日在讲话时表示,不能容许给银行业高管滥发奖金现象的存在,但他却反对法国关于“限薪令”的提议。奥巴马认为,薪酬问题可通过提高透明度、改善公司治理结构等其他方式解决。

为了实践自己的理念,美国也正在进行薪酬改革试验,据媒体报道,美联储正在策划至今最为“激进”的薪酬监管方案,该方案干预的对象不仅仅是银行高管的奖金,还包括金融机构普通风险管理人士的薪酬。这个新规一旦施行将涉及全美5000余家银行。

不管是对银行家的“限薪令”,还是要求提高透明度、改善公司治理结构,都不过是治标之策。面对日益国际化、复杂化的国际金融市场,如要改革目前各国分头监管所带来的弊病,还需要先形成一个全球协作的监管体系的指导思想,这才是治本之策。但是,这个全球一体的监管体系的建立,却不断受到来自各自国家利益的干扰。这就造成在金融联系日益紧密的今天,各国的金融监管体系却仍停留在各自为战的尴尬阶段。

金融监管改革尽管任重道远却势在必行。尽管G20成员国在如何限制银行家薪酬方面还存在分歧,但却有一个共识,就是不能再让这些人随意给自己发天价薪酬,金融业绝不能再回到以前的状态。如何加强金融监管以避免金融危机重演?匹兹堡峰会只要在这个问题上继续前行,就值得期待。

About 企业培训师吉宁

真正的实战派企业培训师,长期致力于人力资本、公司行为、市场营销、企业战略及领导力发展等组织实践与研究,数十年来参与及主持过的管理咨询项目累计逾千次;受邀主讲过的各类企业培训课程累计逾万次。吉宁老师还主导编写了12Reads系列等知名管理培训教材。