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银行拓展理财新领地

企业培训师吉宁 2015年12月8日 企业管理培训

银行拓展理财新领地

光大银行“阳光私募基金宝”是银监会发布有关通知后,首个银行发行管理的创新型私募化理财产品。将主要投资于A股市场,投资范围包括股票、债券及封闭式基金、指数型LOF与ETF等。除了光大银行,近期仍有多家银行推出涉股类理财产品。如工行“工银财富”第33期专属信托投资型人民币理财产品,产品主要投资于中融信托设立的长沙市先导区洋湖垸项目股权信托计划;中行2009年中银智富理财计划0903,投资于中诚信托设立的“股权投资单一资金信托”;建行“利得盈”第4期基础设施建设型(定)理财产品,募集资金委托给中融信托设立单一资金信托,用于向某工程增资扩股。3只产品的股权投资,均采用了“股权+回购”的形式,这种形式在相关规定中已经被禁止发行。同时,三峡银行、富滇银行等部分城商行也有类似产品推出。

涉股产品均打擦边球

银监会近期下发“通知”明确规定,“除私人银行外,理财资金不得投资于境内二级市场公开交易的股票或与其相关的证券投资基金。”此后,业内一直热议,作为资产配置重要组成部分,银行理财业务是否真的彻底放弃股票,或通过某种创新路径实现理财产品设计的“变脸”。

针对是否符合监管新规的问题,光大银行相关人士表示,按照该行对银监会新规的理解,这个产品并不违规。“阳光私募基金宝”主要面向具有投资经验和风险承受能力的高端客户,个人客户起点金额50万元(机构客户起点100万元),是符合该行私人银行客户的定位的。

而前面提到的中行和工行发行的这2款涉股理财产品和以往涉股产品也不同,以往涉股理财产品多数采取单一投资股权,而这两款产品是采取了组合投资,均有部分资产投资于其他金融资产,如债券、票据等,因此并不完全属于股权投资理财产品。

涉股理财产品有一定吸引力

由于这类产品预期收益率较高,仍受到欢迎。如工行2009年“工银财富”第33期专属信托投资型人民币理财产品,期限2年,预期年收益为4%;中行2009年中银智富理财计划0903(B),期限3年,预期年收益率6.5%;建行“利得盈”第4期基础设施建设型(定)理财产品,期限729天,预期收益率为5.3%。这样的收益率水平,不但是债券、票据类理财产品无法企及的,即使是普通的信贷类产品达到的也不多。业内人士表示,尽管银监会叫停涉股类理财产品的发行,是基于控制风险考虑,但投资者更看重其预期收益率和银行控制风险的能力。据了解,这类产品在银行相当抢手,刚推出就会被认购一空。

About 企业培训师吉宁

真正的实战派企业培训师,长期致力于人力资本、公司行为、市场营销、企业战略及领导力发展等组织实践与研究,数十年来参与及主持过的管理咨询项目累计逾千次;受邀主讲过的各类企业培训课程累计逾万次。吉宁老师还主导编写了12Reads系列等知名管理培训教材。