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企业培训师观点:中国珠宝首饰企业的财务风险管理的研究

企业培训师吉宁 2015年12月11日 企业培训师观点

风险管理报告显示,由于次贷危机引发的全球性金融危机正日益影响着我们的工作和生活,对中国珠宝首饰行业来说影响也不会例外,实际情况可能更为深远。金价由于受到金融危机等因素的影响象过山车般大起大落,造成很多珠宝首饰企业面临着生死存亡的考验。在2008年以前全行业对未来的发展前景都充满了期待,并乐观地计划着未来,而如今代替所有有关行业美好的预测却变成了迷茫的期待,尤其是因金价变动“很受伤”的尚未强大起来的珠宝首饰企业。“金至尊”珠宝的被迫收购和一部分珠宝首饰企业的倒闭虽与金融危机脱不了关系,但我们是否在今时今日重新思考一下,是否还有其它什么因素正在影响着企业的兴衰?难到这些企业自身就没有财务风险管理不善的问题吗?财务风险管理在国外非常受到企业和各国企业的重视,因为企业财务风险管理是以一定的成本,通过科学优化组合管理,使企业的现实财务损失和损失的影响度最小化。如果我们中国珠宝首饰企业向国外一些财务风险管理先进的国家和企业学习,认真地减少因财务风险管理不善给企业造成的短寿,我想这也许是当前对中国珠宝首饰企业最实在的良策之一。本文通过财务风险管理的理论分析和对国内部分珠宝首饰企业财务风险管理的研究,期以找出一条适用于我国珠宝首饰企业的财务风险管理之路。

  全球金融危机以来,国际和国内一些知名企业纷纷破产倒闭,市场低迷是其主要原因,但财务风险管理不善也绝对是大多数公司倒闭的重要原因。推而广之,我国珠宝首饰行业受到“经济严冬”影响而破产倒闭的企业,以及正在苟延残喘的企业,忽视财务风险管理不也是其结局或现状的罪魁祸首吗?众所周知,财务风险是现代企业面对市场竞争的产物,企业因市场机会而生就必须要承受着同样因机会而亡的风险,尤其是在当前我国市场经济发育不健全的条件下,这种财务风险更是绝对不应忽视,否则企业就要为此付出高昂的代价。痛定思痛,我国珠宝首饰行业作为一个资金密集型的“准金融”行业,珠宝首饰企业就一定要认真的研究如何在新经济环境下制定有效的财务风险管理策略,从而提升中国珠宝首饰行业整体抗金融风险的能力,为在日后经济复苏时期高速发展奠定坚实的基础。

  有关企业财务风险管理的理论及研究:

  近年来,我国在财务风险基础理论研究方面:如财务风险、财务风险管理的概念、基本特征、职能等基本理论问题取得了一定的研究成果。不过,由于我国现代意义上的财务风险管理理论研究起步较晚,加上无法摆脱我国传统财务观念和研究方法的影响,以及对国外研究了几十年的成果重视程度、消化程度不同,使得当前我国在财务风险管理的基本理论问题上没有达成一致的见解。如在财务风险概念的研究上,就出现了广义和狭义之争,财务风险基本特征和财务风险管理基本职能的认识上也出现了分歧,更对整个财务风险管理意义重大的财务风险目标这一最基本的问题也缺乏认识和概括。

  本文认同的企业财务风险的定义是:由于企业使用了负债而给普通股股东所增加的风险。换言之,财务风险产生的基本原因是企业在生产经营过程中运用负债,使用负债越多,财务风险越大,不使用负债,则没有财务风险。财务风险即是债务风险,除了债务风险之外企业存在其它风险都是经营风险。在确定好企业财务风险的定义,我们再认识一下财务风险管理的概念和定义。财务风险管理是指企业在充分认识其所面临的财务风险的基础上,采取各种科学、有效的手段和方法,对各类风险加以预测、识别、预防、控制和处理,以最低的成本确保企业资金运动的连续性、稳定性和效益性的一项理财活动。财务风险管理是将风险管理与财务管理有机结合起来的一个新型管理领域,其关键在于企业财务管理部门在组织、指导财务活动时,通过识别、测试企业资金运动过程中客观存在的风险,并采取行之有效的防范措施,以最小成本获得最大的安全保障。

  企业财务风险管理方法是企业为了避免或减小风险,在财务风险预测、决策、防范、处理这一整个连续管理过程中,用来完成财务风险管理任务的手段和基本工具。财务风险管理活动贯穿于整个财务活动过程中,从内容上来看主要表现为筹资风险、投资风险、资金流动性风险、利率风险、并购风险。其中筹资风险管理是指企业在融资活动中由于资金供需市场、宏观经济环境的变化或融资来源结构、币种结构、期限结构等各种不确定因素而给企业带来损失的可能性;投资风险管理是指企业在投资活动中,由于受到各种难以预计或控制因素的影响给企业财务成果带来不确定性,致使投资报酬率达不到预期目标而产生的风险;资金流动性风险管理是指企业现金流出与现金流入在时间上不一致所形成的风险。主要表现为现金持有量风险、应收账款回收风险以及存货变现风险等;利率风险管理是指在一定时期内由于利率水平的不确定变动而导致经济损失的可能性;并购风险管理是指由于企业并购未来收益的不确定性,造成的未来实际收益与预期收益之间的偏差。在上述风险中,在当前的经济形式下对珠宝首饰企业来说影响最大的风险主要是:筹资风险、资金流动性风险和投资风险。

  我国珠宝首饰企业财务风险管理的现状:

  目前,在我国珠宝首饰企业的财务风险中主要集中在三个方面,分别为:筹资风险、资金流动性风险和投资风险,其中资金流动性风险是问题比较突出的风险。众所周知,珠宝首饰行业是一个资金密集型的行业,不管是上游生产企业,还是中游批发企业,以及终端的零售企业,都需要着大量的资金进行运作,因此也就相应地产生大量的财务风险。虽然财务风险企业家们都有一定的警惕,但目前的珠宝首饰行业还是有很多的企业因财务问题折戟沉沙,更有大量的企业仍找不到有效的控制财务风险的策略。

  我国珠宝首饰企业的发起基本是由家族或朋友们筹资而成,并且逐步发展壮大。当初不甚清晰的资本筹资方式很容易在企业发展大时,或是企业出现危机时造成异议纠葛,更有甚者连前期出资算股金还是算借款都没有约定清楚,不出现财务上的问题都有点奇怪了。这与行业所处的发展阶段有着必然的联系,当前的中国珠宝首饰企业很多就是这样,兄弟姐妹们合伙在一起创业,谁有钱谁就拿出来用,有时是给利息,有时又可转化成股金,反正大家没分家都是一样的,更有甚者企业都做到数千万了,股东们竟还没能明确股权,这些在风险管理报告中都有阐述。同时企业由于不断的发展壮大,对资金的需要越来越大,在国内没有很好的筹资途径时,借资就成为了主要的筹资方式。这种不稳定的借款,在加大了企业的负债的同时,更可能随时会引发企业的资金流动性风险。如果债权人有急用或是债权人恶意注资,那么企业随时都会因筹资风险而面临险境,但试问国内又有多少珠宝首饰企业没有这种借资呢?
风险管理报告中写道,珠宝首饰行业是一个资金流动极大的行业,有规模的企业都可能拥有上千万元的应收帐款和应付帐款,并且由于黄金珠宝的变现能力强和行业内高息的潜规则,经营黄金珠宝的企业手中的现金更是很少。试想一下,如果因经济危机造成部分企业倒闭或是企业恶意欺诈,又会有多少企业会置身事外不受损失呢?任何风险都不是孤立存在的,黄金的套期保值操作失败,或是素金饰品的不结价赌降,都会引发企业的财务风险。赌金价基本是行业内经营企业的必然选择,只不过是或多或少而已,即使是在这两年经历了一些巨大损失的企业,仍在“迫不得以”地从事着这种高危投资游戏。

  综上所述,我们可以看到,现今中国珠宝首饰行业的财务风险管理问题十分严重,更可怕的是很少有专业人士或专业机构认真去研究解决这方面的问题。珠宝首饰行业的专业门槛不高,从业财务人员的风险管理方面的专业程度和素质参差不齐,再加上由于企业运作资金规模大,经理人和决策者们极容易忽视这些问题,那么这些风险就有可能成为企业的致命风险。

  我国珠宝首饰企业应采取的财务风险管理策略:

  发现问题是解决问题的关键,我们既然基本了解了中国珠宝首饰行业现今的财务风险管理问题,我们就要寻找出解决问题的对策。经过研究本行业的一些优秀企业的财务风险管理方法,以及借鉴其它行业先进的财务风险管理方法,本文提出按以下思路解决我国珠宝首饰企业的财务风险管理问题:

  首先,制订全面的财务风险管理策略和制度。为了真正意义上实施科学的财务风险管理,企业需要恰当地选择财务风险管理策略,只有采用恰当的财务风险管理策略,企业就能够有效地防范和化解各种财务风险,进而“趋利避害”,将风险损失最小化,这是财务风险管理过程的关键阶段。制订全面的财务风险管理策略具体为:财务风险回避策略、财务风险预防策略、财务风险分散策略和财务风险转移策略等。制订全面的财务风险管理制度是指企业的财务风险管理要制度化,企业的整体财务风险管理执行不能因人而设、因事而变,要坚持不懈、时刻保持财务风险管理策略的有效实施。

  其次,组建专业或专门的财务风险管理团队。财务风险管理不是企业安排人睁大眼睛就行,而要组建专业或专门的财务风险管理团队,并且这个财务风险管理团队还要有相互制约的机制,否则这个财务管理团队形同虚设。财务风险管理不是全面回避任何财务风险,那样企业的经营活动根本就无法开展,而是全面的财务风险控制在企业能够承担的范围内。专业或专门的财务风险管理团队要具备:财务风险分析、财务风险预测、财务风险控制和财务风险处理等能力,同时财务风险管理小组最好有企业外的专家参与,因为这样更能及时发现和处理企业的财务风险问题。

  再次,及早预防和及时处理财务风险。未雨缪谋远胜于亡羊补牢,企业要对有关财务风险损失的潜在性大小进行充分估算,并认真评估企业所能承受的风险损失最大值,对损失发生的机会考虑越多,风险损失就越小。及早预测是防范财务风险的最有效方法之一,针对财务风险预防企业要事先从制度、决策、组织和控制等方面来提升自身抵御风险的能力,并采取相应的预防措施,防止风险损失的发生。例如,在企业内部制定信用政策,设立赊销审批制度和销售责任制度等,对赊销活动进行特定限制,以预防应收账款回收风险。在投资决策过程中,对投资项目进行可行性分析,采用科学的方法计算各种投资方案的投资回收期、投资报酬率、净现值以及内含报酬率等指标,并对这些指标进行全面综合评价,在考虑其他因素的基础上选择出最佳的投资方案等等。及时处理财务风险是指当企业发现了有关的财务风险,不要心存侥幸、犹豫不决,要及时处理,不要怕承担责任,久拖不决而错失财务风险处理的最佳时期。

  最后,定期审查和优化财务风险管理策略。这个世界上不存在万能的策略和管理制度,再好的策略和管理制度都会有时效性,因此我们要定期审查和优化财务风险管理策略。我们制订财务风险管理策略和制度的目的是使企业的财务风险可控,并且在出现财务问题时企业有相对应的财务风险处理策略,不仅如此,还要把财务风险的损失降到最低。这就要求我们的财务风险管理策略和制度适用和与时俱进,因为整体企业的资金和经营活动是动态,整个市场环境可是霎息万变的。定期审查和优化财务风险管理策略的目的,就是要企业要时刻使用合理的财务风险管理方法,用最少的成本获取最大的风险管理收益。

  据风险管理报告显示,财务风险是任何企业都存在的,财务风险管理是任何企业都需要认真面对的,我国的珠宝首饰企业自然也不能除外。中国的珠宝首饰企业本身发展就步步艰难,获得当前的发展成果更是得来不易,因此处理发展中的珠宝首饰企业更要高度重视财务风险和财务风险管理。针对企业存在的财务风险,只要制订全面的财务风险管理策略和制度、组建专业或专门的财务风险管理团队、及早预防和及时处理财务风险,以及定期的审查和优化财务风险管理策略,企业就可以更加全面和专业的进行财务风险管理。当然财务风险管理因各个企业所处的内外部环境不同而在管理工具和策略的选择上也不尽相同,因此企业的财务风险管理制订和财务风险管理策略的运用要恰当,只有这样才能有助于企业把财务风险管理推向战略的高度,更好地防范和化解各种财务风险,最终实现企业的财务目标。

About 企业培训师吉宁

真正的实战派企业培训师,长期致力于人力资本、公司行为、市场营销、企业战略及领导力发展等组织实践与研究,数十年来参与及主持过的管理咨询项目累计逾千次;受邀主讲过的各类企业培训课程累计逾万次。吉宁老师还主导编写了12Reads系列等知名管理培训教材。