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企业培训师观点:财务运行中的时间管理策略

企业培训师吉宁 2015年12月11日 企业培训师观点

现代企业的财务运行面临着瞬息万变的外部环境,时间因素在企业财务管理中的作用越来越多地凸显出来,因此,建立企业财务运行中的时间管理策略势在必行。

  一、筹资活动中的时间管理策略

  筹资是企业资金运动的起点,其根本任务就是要在特定的时间、以合理的方式和结构组织资金来源,满足企业设立、投资和营运对资金的需要。筹资活动中的时间管理策略主要包括以下几个方面:

  (1)控制筹资的时点。首先,企业必须选择适当的时机进入金融市场,避免金融市场系统风险对企业筹资的负面影响。例如,企业要避免在股市持续低迷、股指连续下挫的情况下实施股票上市,否则,耗费大量成本却可能上市失败,或者虽然上市但股价偏低。同样,企业要避免在预期利率下降时大量负债,这样必然会增加企业的财务负担。其次,企业要力争做到筹资到位的时点与资金需要的时点对称,过早提前会导致资金闲置浪费,推迟到位会错失投资机会。

  (2)控制债券的期限。当预期利率下降时,债券期限应当设定短一些,以便债券到期以后能以较低的利率发行新的债券;反之,当预期利率上升时,债券期限应当设定长一些,这样一来,企业可以把利率固定在一个较低的水平。

  (3)控制筹资的时间构成。长期筹资方式主要解决长期资金需要,短期筹资方式主要解决短期资金需要,如果用长期筹资方式解决短期资金需要,这必然会增加筹资成本,如果用短期筹资方式解决长期资金需要,这必然会增加企业财务运行的风险。另外,要特别重视对长期负债和短期负债比重的控制,长期负债成本较高但风险较低,短期负债成本较低但风险较高。

  二、投资活动中的时间管理策略

  投资活动中的时间管理策略主要包括以下几个方面:

  (1)控制投资的时点。即企业应选择在恰当的时机进入特定的投资领域。进入的时机不同,同一产品或领域的开发程度不同,进入的风险和潜在的收益就不同,退出的成本也会有差异。

  (2)控制投资的速度。主要是根据工程进度组织资金供应,避免资金供应与工程进度脱节。

  (3)控制投资的建设期。特别是大型的投资项目,占压着大量资金,建设的周期越长,承担的利息越多,而且,由于外部市场环境始终发生着变化,产品的技术条件和市场条件都可能时过境迁,产品的投产之日可能是项目倒闭之时。控制投资的建设期,关键是要建立完备的研发体系、信息系统和快速的决策系统,使企业快速将市场需求转化为生产能力。

  (4)控制投资的效用期。主要是尽快使项目产生经济效益,并尽可能地延长项目的效用时间,实现项目净现值的最大化。要达到这样的目标,必须做好设备的功能维护和产品的市场推广。我国第一条跨海铁路——粤海铁路总投资超过48亿元。粤海铁路每天的贷款利息是30多万元,而每天的收入只有6万元。如何加强宣传,提升服务质量,扩大市场占有率,将是粤海铁路维持生存和发展的关键。

  三、资产营运中的时间管理策略

  通过筹资和投资活动,企业会形成不同形态的各种资产,主要包括固定资产、流动资产和无形资产等,这些资产是形成企业生产经营能力的物质基础。企业资产营运的目的在于合理配置各种资源,加速企业的资金周转,最大限度地为企业创造经济效益。资产营运中的时间管理策略主要包括以下几个方面:

  (1)控制产品的生产速度。根据以销定产的原则,对于供不应求的产品要加快生产节拍,缩短生产周期。主要措施是加强生产过程的组织协调,改善瓶颈工序。

  (2)控制存货周转速度。存货是企业价值运动的载体,存货周转的过程其实就是产品价值形成和实现的过程。抓好供、产、销三大环节之间的衔接,通过存货数量控制和存货成本控制压缩各环节存货滞留时间,降低存货的资金占用,是加快存货周转速度的根本途径。

  (3)控制应收账款周转速度。首先,要建立合理的信用政策,针对不同类型的客户进行信用风险评估,执行有弹性的信用标准,控制结算资产规模;其次,要制定和实施积极的收账政策,避免呆账和坏账损失。山东东阿阿胶集团设立信用管理专员,专门负责客户信用资料的收集、评估、实施授信等,在销售额连年增长的情况下,应收账款比率不断下降。医药行业的应收账款周转期平均为一百多天,而该企业的应收账款周转期只用一个多月。

  (4)控制资本性资产的摊销速度。固定资产和无形资产是企业的资本性资产,采用加速折旧法加速固定资产的价值摊销,以及缩短无形资产的摊销年限,符合谨慎性原则和配比原则的要求,同时还可以获得提前抵税的好处。

  四、财务成果分配中的时间管理策略

  财务成果分配的根本目的是使不同利益主体的利益诉求都得到满足,同时要为企业的后续发展奠定基础。企业财务成果分配中时间管理策略主要包括以下几个方面:

  (1)控制利息的支付时间。利息的支付方式主要有年金法和利随本清法,后者实际上是一种延迟利息支付的方法,这样可以延缓资金退出企业的时间。

  (2)控制税金支付的时间。纳税是企业的应尽义务,但企业可以在守法的前提下合理避税,必要时可以申请延迟纳税。

  (3)控制现金股利的支付时间。在企业资金短缺且筹资困难的情况下,要尽量避免支付现金股利,而在企业资金充裕且暂时没有好的投资机会的情况下,企业可以适时适度支付现金股利。

About 企业培训师吉宁

真正的实战派企业培训师,长期致力于人力资本、公司行为、市场营销、企业战略及领导力发展等组织实践与研究,数十年来参与及主持过的管理咨询项目累计逾千次;受邀主讲过的各类企业培训课程累计逾万次。吉宁老师还主导编写了12Reads系列等知名管理培训教材。