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企业培训师观点:我国中小企业投资存在的风险及对策

企业培训师吉宁 2015年12月11日 企业培训师观点

随着我国社会主义市场经济体制的建立和不断的完善,金融与保险正在逐步成为我国经济发展的重要推动力量,同时,其风险也在不断的增加,中小企业投资风险管理存在着不足,本文讲述了如何应对投资风险管理。

  一、我国中小企业投资存在风险

  日常的社会经济活动中,中小企业投资过程中由于自身规模小、资产少、负债能力有限、缺乏良好的信誉、融资额度有限、易受经营环境的影响、变数大、风险大等方面的种种问题,因此造成企业融资困难,资金严重不足,甚至一些非常好的项目也由于缺少资金而流产,所以对中小企业来说,量体裁衣”特别重要的。

  二、中小企业投资风险产生的原因

  针对中小企业而言,投资风险管理分析投资风险的产生原因可以归纳为以下几种情况:

  1.利率升降可能引起的投资风险。利率受国家宏观财税政策、金融政策及市场行情等因素的影响,经常处于不稳定状态,或升或降,引起投资企业的收益波动起伏,即当银行利率下降时,中小企业投资报酬率上升;银行利率上升时,企业投资报酬率下降,从而给企业的投资带来风险,造成损失。

  2.购买力的变化也会带来投资风险。这是由于通货膨胀造成投资企业的投资到期或中途出售时,所获现金的购买力下降而带来的通货膨胀中较高时期,由于物价上涨、货币贬值,使同等价值购买力减少。企业如果在通货膨胀时期进行投资,必须考虑通货膨胀对购买力、对投资的影响。

  3.盲目投资、决策失误而产生的投资风险。企业在投资过程中,由于事先没有对投资项目进行严格、科学的技术经济论证,或由于自身素质较低,而出现管理混乱、资金困难等情况,处理不好这些问题,就会使企业投资项目利润下降或投资计划无法实施,从而使中小企业投资蒙受损失。例:希克斯-缪斯和电信公司

  1999年和2000年,希克斯-缪斯向四家电信业新兴公司投资10亿美元,目前这些钱的价值为零!手下的Tate&&Furst公司常常以低价买进现有公司,然后通过各种相关交易从中获取更大利润。Tate&&Furst向RhythmNetConnect和Viateld等总共四家公司,注资10亿美元。缪斯眼中,这四家公司的商业模式各有不同,多元化投资的典型。可是事实证明,把这么多钱注入不同宽带的新兴公司,只会形成多方面恶化的结果。这四家公司即将破产的最后关头,缪斯没能把握机会忍痛低价抛出,结果10亿美元的投资血本无归。

  此外,Tate&&Furst这次投资失败,也有它自身运作方面的原因。

  4.企业对投资项目管理混乱产生的投资风险。比如在投资项目前期准备工作不充分。如项目的施工图纸尚未设计完成就仓促上马,资金不到位就盲目开工等,都给企业带来一定的投资风险。

  5.被投资方造成的投资风险。企业将自己的资金、资产等投资于被投资企业,希望获得较好的收益,但由于被投资方经营管理不善而出现经营性亏损,或无法按期向投资企业支付红利或偿还本息,势必给投资企业带来风险,造成经济损失。另外,被投资企业未履行或非完全履行投资协议也会给投资企业造成损失。

  6.中小企业存在较大的投机性和信息的不对称性,这是由中小企业自身存在缺陷造成的如中小规模较小,风险抵抗能力差,加之缺乏控制投资风险管理相关人才和经验,信息的不完善等。

  7.中小企业存在贷款难”难贷款”现象。由于对中小企业的信用难以保证,存在很大的风险,所以造成了中小企业在金融机构“贷款难”难贷款”现象。

  三、中小企业投资风险管理的总体原则

  中小企业在设计投资风险管理体系时,应注意遵循以下原则:

  1.激励与约束相结合的原则

  激励和约束都是为了达到管理目标而进行的企业内部的激励和约束机制的目的就是保证企业目标的实现,企业管理中片面强调激励或者约束都是不科学的只有二者配合运用才能达到管理目标。
2.成本效益原则

  成本效益原则是一切经济活动都应遵循的基本原则之一,企业是以盈利为目的组织,企业内部各种制度存在原因就是为了节省经营成本,中小企业投资风险防范制度同样也应考虑制度成本和制度效益。

  3.目标控制和程序控制相结合的原则

  目标控制又称动态控制,控制的重点是目标的实现而不是控制过程,整个控制过程都是既定的控制目标下进行的具体控制程序根据具体情况围绕控制目标确定和调整。目标控制的优点在于对实际中发生的意外情况反应快,可以通过良好的信息反馈机制迅速做出调整,将控制对象与控制目标之间的偏离控制在最小的范围之内。

  4.可持续发展的原则

  可持续发展原则就是中小企业在发展过程中要实现企业的发展壮大,再发展再壮大,持续不断的成长壮大。这就对企业的资金运用和投资的决策层要求很高,要在投资发展过程中把企业的风险减到最低。

  四、中小企业投资风险管理的对策

  1.投资风险管理建立中小企业信用评级框架,使中小企业贷审标准更趋规范与统一。对中小企业建立信贷支持体系的一项重要工作,就是要首先建立中小企业信用评级框架,这不仅是为了克服一些中小企业存在较大的投机性和信息不对称性,同时也是银行为了避免投资风险、保障资产安全的需要。

  2.投资风险管理打开中小企业贷款的绿色通道”为中小企业发展注入新的动力。

  3.投资风险管理改进金融服务、完善配套机制,合力提升中小企业的核心竞争力。伴随中小企业的发展壮大,中小企业的贷款使用效益也在不断提升。2006年前6个月,中小企业不良贷款同比下降了20.4个百分点;每百元贷款创造的工业增加值比全部贷款创造GDP高出了75元;对中小企业贷款每增加1个百分点,其增加值就会增长0.75个百分点比全国平均水平高出0.38个百分点,出现了银行效益、企业效益和社会效益共同相长的大好局面。因此,中小企业的巨大市场已容不得银行无动于衷

  4.中小企业在发展过程中要走可持续发展道路,主动适应环境,树立战略思维,注重价值创新,倡导不断学习。才能有助于提升企业各个方面、各个层次的能力,有利于研究探索新的方法,寻找新的市场机会,才能适时实现市场各方的价值飞跃,适应并影响整个产业的发展和变化。企业通过努力获得短暂的成长不难,难的持续的发展和成功,知识和能力是有时效的企业应成为学习型的企业,通过不断学习和提升,改进和创造新的能力。倡导不断学习的问题上,特别强调企业经营者的作用,中小企业的经营者们应努力在本企业内部创造学习的环境和氛围,树立一种全新的学习的价值观,不断学习,不断更新观念,使企业的经营管理水平上升到一个新的高度,使企业和经营者个人共同得到成长和发展。

About 企业培训师吉宁

真正的实战派企业培训师,长期致力于人力资本、公司行为、市场营销、企业战略及领导力发展等组织实践与研究,数十年来参与及主持过的管理咨询项目累计逾千次;受邀主讲过的各类企业培训课程累计逾万次。吉宁老师还主导编写了12Reads系列等知名管理培训教材。