吉宁讲师观点 / 企业培训师观点 / 企业培训师观点:信用金字塔与中小企业信贷问题热议

企业培训师观点:信用金字塔与中小企业信贷问题热议

企业培训师吉宁 2015年12月12日 企业培训师观点

中小企业在国民经济中起着举足轻重的作用,但融资难问题是阻碍其发展的瓶颈。为有效地解决该问题,我国已从多方面入乎,但均未取得显著的成效,适时推出中小企业贷款保险制度不失为一种明智的选择。建立中小企业信贷保证保险制度符合国家扶持中小企业发展的政策,会得到信贷机构的支持,可以拓展保险公司业务,提升经济效益。 

  一:中小企业资金问题概况

  本文认为,80/20定律也同样适用于中小企业信贷领域。在目前所有中小企业中,80%左右的中小企业信贷面临融资难问题,20%的中小企业暂时不存在融资难问题;企业融资不成功,80%是企业内部原因,20%是企业外部原因;在所有融资不成功的企业中,有80%是因为短期内不具备融资条件,存在这样那样的问题和缺陷,只有20%的企业有可能短期内融资成功;在20%有可能融资成功的企业中,仅仅有不到20%(总数的3.2%:16%×20%=3.2%)是由于信息不对称造成的,短期内能够成功,其余80%需要进行内外部资源整合后才能融资成功,如图1所示。根据2005年10月中国民主建国会等单位组织的“2005中国民营企业经营者问卷跟踪调查”统计结果:中小型民营企业融资困难的比例高达76.35%,属于阻碍企业发展的第一障碍。

  二:企业信用是解决中小企业信贷问题的关键

  而外源融资一旦发生,就涉及到企业的负债和信用能力问题,只有当企业的负债与其信用能力相符时,企业才能在融资过程中建立起自己的信誉,才能获得更多融资来源并树立诚实守信的企业形象。当企业建立了良好的信用后,便成为了银行等金融机构青睐的对象,此时可以获得更为充足的银行中长期贷款,进一步可以公开发行债券融资甚至公开发行股票融资而成为上市公司。所以企业信用能力的提升是解决中小企业信贷的关键和核心问题。或者说,企业信用缺失是当前我国中小企业信贷难的根本所在。

  三:中小企业信贷建设的重要意义

  (一)有利于企业获得银行信任并及时取得“关系型”贷款

  中小企业信贷自身的优势决定中小企业与大企业相比更能把握市场动态,对市场的变化和不确定因素的出现能迅速做出反应并调整自身经营,及时捕捉有利商机。但中小企业资金匮乏且缺少有效的融资渠道,导致中小企业大部分时间里只能看着商机转瞬即逝。因此,对于掌握了商机的企业来讲,拥有资金就等于拥有未来的收益。如果企业具有良好的信用,那么银行在提供贷款时风险就会降低,并且对于信用良好的中小企业信贷,银行可以简化贷前审查程序,从而降低银行成本,进一步银行就有能力、有意愿按照较低的利率,及时、方便地为中小企业提供“关系型”贷款。“关系型”贷款与交易型贷款相对应,后者在对企业财务指标(“硬”信息)进行分析的基础上作出,前者则一般基于良好的银企关系所产生的“软”信息作出。一般认为,中小企业信贷在交易型贷款方面相对于大企业存在明显的劣势,但在关系型贷款方面却可以获得极大的便利。这样,企业在贷款上取得了优惠,降低了资金使用成本,同时由于及时获得贷款,从而能把握商机,获得收益。

  (二)有利于降低融资交易成本

  根据《最高人民法院关于审理借贷案件的若干意见》规定,民间借贷的利率可适当高于银行利率,但最高不得超过同期银行贷款利率的4倍。而2007年我国一年期贷款利率为7.47%,因此贷款利率最高可达29.88%。同时银行在中小企业信贷问题上也有自身的难处,因为中小企业信贷需求具有金额小、笔数多、时间紧等特点,银行的固定成本不变而经营规模大大减小,因此,银行贷款的交易成本是上升的。统计表明,国有商业银行对中小企业信贷成本是对大企业成本的5倍。所以,贷款手续复杂、审批程序严格的国有商业银行对中小企业信贷自然缺乏积极性。

  中小企业信贷建设和发展则可以有效解决银企双方的困难。企业信用的提升意味着企业还款能力和还款意愿的提升,从而企业的融资比较优势得到了改善,银行对企业的信任也随之增加,此时银行可以酌情简化贷款手续,从而帮助企业节约交易成本。

  (三)有利于降低银行贷款风险

  中小企业信贷经营的高风险导致银行信贷资金的安全性降低,是银行不愿意向中小企业信贷的主要原因。但是通过中小企业信贷,则可以有效提升中小企业信贷信息的可信度,从而达到降低银行贷款风险的目的。企业信用是有价值的,在企业建立了一定的信用之后,企业在违约之前,首先要考虑的是对违约收益与信用受损所带来的利益流失进行比较,这样为银行信贷资金的安全增加了一层保护网;另外,企业信用在一定程度上对信息不对称具有替代作用,对自身信用差的企业,若银行与企业间的信息不对称,此时银行只能提升贷款利率,这样反而增加了贷款风险,而对信用优良的企业,银行相信企业有能力、有意愿在未来按时还款,不必刻意提升贷款利率以保证贷出资金的安全,从而降低了贷款风险。

  (四)有利于形成银行新的利润增长点

  由于我国金融市场的竞争主体众多,竞争呈现多元化格局,不仅法人之间有竞争,而且同一法人的众多分支机构间也有竞争。随着我国信贷市场的发展规律,即“最顶端且本身数量极少的优质客户向直接融资转移”、“顶端客户市场卖方市场格局的进一步强化”以及“银行业务由关系业务向价格业务转变”等三大规律在中国市场的逐步显现,这种多元化的竞争必然使得竞争从最顶端的信贷市场延伸到中小企业信贷市场。因此,银行迫切需要寻求新的利润增长点,中小企业就是银行的发展契机。银行在向中小企业提供贷款的过程,也是一个培育中小企业信贷的过程。如果银行能够注重和中小企业信贷长期合作的建立,利用自身的优势扶持和培育一批优质的中小企业,从而形成稳定的长期关系,这样以后就能寻找到稳定的利润增长来源。中小企业信贷的提升关系到银行自身的竞争力的变化和未来的发展战略。

  四:中小企业信贷金字塔模型

  如果把所有中小企业按照信用等级的高低由上到下摆放金字塔中。那么,位于金字塔最顶端的企业信用等级最高,对贷款银行来说,这类企业是风险最小、收益最高的优质客户,它们是银行资金追逐的对象,属典型的卖方市场,但是这类客户的数量是有限的。在金字塔中,从上到下随着企业信用等级越来越低时,企业的数量却越来越多,贷款银行所面临的风险在逐渐增加而收益逐渐减少,银行发放贷款的限制条件越来越多,从而企业获得贷款的可能性越来越小,当企业信用等级下降到一定的程度时,企业将无法融到资金。显然,处于金字塔底端的数量最多的中小企业信贷是肯定无法获得资金支持的,这也和中小企业信贷的现实相符。

  事实上,中小企业信贷难是一个世界性难题,即使在市场经济发育成熟、中小银行众多的美国,同样存在着中小企业贷款难的问题。相对于大企业,除了中小企业的信息透明度低、融资交易成本高、融资规模较小外,它们较高的倒闭或歇业率也是抑制银行向其提供贷款的主要原因之一。根据美国中小企业管理局估计,在美国有近23.7%的小企业在2年内消失;近52.7%的小企业在4年内退出市场。在我国尽管没有关于企业倒闭的官方统计,但可以判断,我国中小企业倒闭的比率和美国的情况基本相近,并且,其比率也大大高于大企业。有银行管理人员估计,我国有近30%的民营中小企业在2年内消失,近60%在4~5年内消失。中小企业高比例的倒闭情况使贷款银行面临较大的风险,所以,解决中小企业信贷问题,并非要满足所有企业的融资需求,对于处在信用金字塔底部的企业本身就不应该得到金融支持。

About 企业培训师吉宁

真正的实战派企业培训师,长期致力于人力资本、公司行为、市场营销、企业战略及领导力发展等组织实践与研究,数十年来参与及主持过的管理咨询项目累计逾千次;受邀主讲过的各类企业培训课程累计逾万次。吉宁老师还主导编写了12Reads系列等知名管理培训教材。