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企业培训师观点:中小企业融资必读12条

企业培训师吉宁 2015年12月12日 企业培训师观点

随着风险投资基金对于中国市场的愈益深入,其背景和成分也愈益复杂,中小企业与投资方的潜台词也更加丰富。想把VC们看个清清楚楚、明明白白,无疑需要一双慧眼:

  中小企业融资规则一:原来VC也讲等级

  资本市场本身就是多层级的,投资机构和中小企业的位置泾渭分明。在智慧方面大基金与小基金没有必然的差别,就象卡车司机不一定比跑车司机技术高超一样。

  两者的区别首先是资金规模,大项目私募时金额已经相当可观、IPO时更涉及数十亿计的股票承销。其次是成本,不同水准的基金运作成本相差很大,重量级不够的项目取得的投资收益根本无法覆盖大基金的成本。大型投资机构是摩根、凯雷、软银;中型的有联想投资等大陆、港台风投机构和刚刚进入中国的海外基金;小型基金多由海外证券机构或华人发起,对行业的专注度较高。

  所以风投领域有等级分之,具体中小企业适合于那个级别的风投机构是不言自明的。

  中小企业融资规则二:越投越贵,越贵越投

  风投最先在国内“试水”阶段投资的项目一般只有是几十万,一百万的很少见。

  随着中国概念在国际资本市场名声鹊起,专利投资中国的VC募集到的金额日益庞大。对VC来说,投资200万美金的项目与2000万美的项目花费的时间基本相同。所以总的来说呈现越投越贵、越贵越投的现象。但投资机构又有分散风险的理念,计划投入中国IT业的1亿美元分散投到50家比集中投入5家风险小得多。为此风投选择结伴而行,比如2002年10月,摩根、英联、鼎辉三家联手向投蒙牛投入2600万美元。分别管理着成百亿资金的三家投资机构这样做的目的无非分散风险。还有一重动机是搭便车,一家机构花精力考查项目、其它机构直接跟进。被搭便车的机构不仅不以为忤、反而将其视为四两拨千斤的杠杆。比如完成对项目的审查后投入1000万、其它3家机构各跟进1000万(企业共获得4000万),对牵头机构来说等于以1块钱带动了4块钱,杠杆比为1:4。

  中小企业融资规则三:注重人脉

  通过邮件发送的商业计划书,超过80%都将在5分钟内被否决。风投行业的条条框框本来就少,虽有规则但投与不投常在一念之差。而且在风险遍地的情况下投给朋友介绍的企业总比投给完全不摸底的企业强些。投行机构、专业中介机构(会计师所、律师所、财务顾问公司)、财经媒体和被投资企业构成若干相互交叉的“圈子”。回过头来看,成功获得投资的企业中90%以上得益于圈内人的推荐。

  另一个重要原因是风险投资极为重视创业者的为人。所以,从熟悉且信任的人那里得到企业者的信息会得到风投者极大重视。

  中小企业融资规则四:近地缘

  北京和上海是最受风险投资基金和风险投资家青睐的地方。而海外的经验,比如在硅谷,一般的风险投资家只投资在方圆30公里左右的范围的公司,如果你要拿到这个风险投资家的钱的话,没办法你就搬进去吧。

  原因其实也不是很难理解,因为风险投资本身就是要如何去建立公司,如果风险投资家每3个月才去拜访这个公司一次,跟管理层用电话来沟通,那么肯定是没有效率的。你要跟其它的董事,或者是跟公司的高层管理人员要有非常密切的接触,一个礼拜去拜访一次,去讨论一下业务发展的情况等等,才有效果。所以一般的风险投资企业取向是投在他办事处附近的一些中小企业。

About 企业培训师吉宁

真正的实战派企业培训师,长期致力于人力资本、公司行为、市场营销、企业战略及领导力发展等组织实践与研究,数十年来参与及主持过的管理咨询项目累计逾千次;受邀主讲过的各类企业培训课程累计逾万次。吉宁老师还主导编写了12Reads系列等知名管理培训教材。