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培训讲师谈管理:汽车行业的整合:是否有新模式浮出水面

企业培训师吉宁 2015年12月12日 培训讲师谈管理

 

汽车制造与零部件供应行业混乱且充满变数的现状引得大家揣测该行业何时会出现跌势。两名跟踪研究汽车行业的专家认为,供应行业的整合力度将比汽车厂商大得多。汽车厂商近期可能不会出现任何并购,但会结成不断变动的战略联盟和成立合资企业。


沃顿商学院管理学教授约翰·保尔·迈克杜菲(John Paul MacDuffie)和位于底特律的普华永道汽车研究中心主任克里斯托弗·本克(Christopher Benko)指出,尤其是某些私人股权投资公司,他们正虎视眈眈地盯着汽车零部件公司以寻求下手机会。


本克和迈克杜菲的这番评论正值2006北美国际汽车展在底特律拉开帷幕。今年的车展与往年有些不同。一方面,汽车厂商在璀璨喧嚣的展馆中向观众展示绚丽夺目的新车;另一方面,车展对通用、福特等汽车公司和德尔福等零部件供应商面临的热点难题倾注了极大的关注。德尔福已于去年按照美国破产法第11章申请破产。


本克指出,“造成汽车行业陷入颓势的因素很多,但基本问题在于变革动因与行业的周期性因素并无多大关联,而与该行业一直回避的结构性问题联系更加紧密。”汽车行业的问题不会自动解决。北美和欧洲市场已经发展成熟,同时某些新兴市场出现了增长机会,但这些机会尚处于萌芽阶段。


他还说,“我们的业务模式已经不再发挥作用,这让许多公司的生存能力受到考验。还有随着新一代领军人物的崛起,市场的守卫者也开始更替……汽车行业需要重组,如今的输赢界定得比过去更加分明。”


联盟与合资公司


本克指出,未来十年间历经重组后,某些汽车厂商在市场中的位置可能会相对变化,但大公司的排位却基本上不会改变。2016年,目前的‘全球十大’汽车公司,丰田、通用、福特、戴姆勒克莱斯勒、本田、现代、宝马、大众、标致雪铁龙和雷诺尼桑,很可能依然屹立不动。但某些公司为适应市场挑战,可能不得不对他们的全球市场定位进行反思,并结成针对性更强的联盟和成立合资企业。自上世纪九十年代以来汽车公司就开始结盟和成立合资企业。


迈克杜菲也是国际汽车计划机构(International Motor Vehicle Program)的主任。他认为,实力较弱的汽车厂商更可能缩减规模,而不会完全被淘汰出局。国际汽车计划机构网罗全球各地高校的研究人员,依靠大型汽车公司和供应商的资助开展研究。他说,“我们的观点基本上是(即使谈到通用和福特面临的困境)大公司可能会逐渐缩水成规模较小的公司。不论是否赞成通用申请破产,大家仍然期待着通用走出破产困境,继续从前的辉煌。就这个意义而言,还没有公司实力孱弱到会从此在汽车市场上销声匿迹。”


迈克杜菲和本克都没有对通用是否会或者应该申请破产表态,但他们都指出,不论是出于自尊心还是害怕这样的举动会造成销售急剧下降,任何身陷囫囵的汽车厂商都会竭尽全力避免走到破产这一步。尽管对于航空公司在破产法庭的监督下实施重组的同时照常经营消费者已经司空见惯,但他们愿意乘坐破产航空公司的飞机并不表示他们愿意从破产的汽车公司购买汽车。


本克说,“破产法第11章本身并不是耻辱,多数人都知道它已经成为企业重组的工具。但申请破产的汽车公司不同于航空公司。只要不是常旅客,人们在航空公司就没有长期的既得利益。他们知道某家航空公司正在申请破产,但仍然愿意乘坐他们的航班。购买机票属于短期交易。但人们对于同样申请破产的汽车公司却有着不同的想法。他们对于长期服务、保修和零部件都忧心忡忡。如果仅从公共关系的角度出发考虑,汽车公司过去一直都在竭力避免走上破产之路。”


本克和迈克杜菲都认为,不少汽车零部件供应商将会被市场淘汰出局。本克强调指出,许多小市场的细分化程度仍然相当高,因此市场上有太多业务相互重叠的供应商,他们常常无利可赚或者利润微薄。重组后他们可以成为规模更大的全球化供应商,业务组合也将会更加合理,从而能更好地利用规模化且可持续发展的研发能力,向客户供应产品并维持或者增加市场份额。但这一切都必须经历痛苦的市场淘汰之后才能实现。


本克还指出,“现在的淘汰过程才刚刚开始。供应商的利润率极为微薄,许多供应商都在亏钱,依靠量来弥补亏损的方法行不通。钢材和塑料的商品价格激增给供应链造成了极大的压力,很多供应商因此在数天或者数周之内就遭遇倒闭的命运。2005年按照破产法第11章申请破产的零部件企业也急剧增加。受影响最严重且无法度过难关的是那些受商品价格压力制约最密切的企业。”


“中国价格”


迈克杜菲认为,成本较低的中国零部件供应商给许多西方同行带来了极大的压力,他们因此不得不进行重组以增强生存机会。“‘中国价格’是时下的热点词汇,汽车公司纷纷致电给自己的零部件供应商说,‘中国的零部件很便宜,你们能不能降低价格?’而且每家供应商现在都收到了这样的要求。”


部分供应商已经进行了重组,但处境却不妙,在重组过程中背上了巨额债务,因为双方当初走到一起是出于对规模的考虑而不是完善的战略因素。这甚至给重组的公司造成了更大的压力。就本质而言,通过重组减少供应商的数量、改善他们的全球化程度仍然不失是个好方法,但现在的供应商手头既无现金也无股票可以继续完成必要的重组程序。于是私人股权公司乘虚而入,通过收购实力弱小的公司推动着重组进程。


本克说,“私人股权投资公司正在寻求收购低价资产。但汽车行业往往对他们采取抵制态度,因为这些公司的态度公允,不会像传统的供应商那样匍匐在汽车公司的脚下。供应商与汽车厂商的关系互惠共生的程度相当高,但却非常不健全。”


他还补充说,现在流入私人股权投资基金的资金相当多,但这样的基金通常不会关注汽车行业。由于对处境不佳的零部件企业没有太多购买需求,收购价格也不会被推得太高,最终能从实质上改变供应行业的私人股权投资公司也是寥寥可数。“少数资金状况良好的投资者会对某些行业内难以为继的公司感兴趣,继而出手收购并解决企业中存在的问题,有时也会进行合并,最后再寻求机会抽身而退。”


亿万富翁韦尔伯·罗斯(Wilbur Ross)是纽约WL Ross & Company的董事长,他曾经表示有兴趣收购零部件供应商。68岁高龄的罗斯因买下陷入囫囵的伯利恒钢铁公司(Bethlehem Steel),然后采取改善措施,最终将其出售获利而声名大噪。《美国新闻与世界报道》(U.S. News and World Report)称,2004年,罗斯以45亿美元将国际钢铁集团(International Steel Group)出售给伦敦钢铁大亨拉克什米·米塔尔(Lakshmi Mittal),他本人也从中渔利3亿美元,但工会官员却称赞罗斯的行为不仅挽救了就业机会,也挽救了美国钢铁业。就在最近,罗斯还因为美国西弗吉尼亚州煤炭矿井爆炸导致12名矿工丧生而成为新闻人物,其原因是该矿井的所有人,国际煤炭集团(International Coal Group),是从一家岌岌可危的煤炭公司发展壮大起来的,而其中的幕后功臣正是罗斯。


警惕沉重的债务


迈克杜菲说,假如零部件供应商自身无法通过整合扭转命运,罗斯就获得了成功的机会。“罗斯认为自己与其他公司最大的战略区别在于,其他公司的债台筑得如此之高,以至于顾客需求即使出现最轻微的波动也会造成问题。他的目标是不要累积债务。这就是区别非常明显的地方。如果他收购的公司债务已经减少并摆脱破产困境,他就极有可能扭转该公司的命运。他投入的是大量的资源和良好的时机。”


汽车零部件供应商的重组并非新鲜事;德尔福和伟世通分别是从通用和福特剥离出来自立门户的公司。上世纪九十年代,迈克杜菲的研究表明,向北美和欧洲的汽车工厂供应零部件的企业共有700900家。到2001年,该数字已经减少到450家。2005年秋,通用和福特公布新计划,宣称将进一步削减各自旗下的供应商数量。


但单纯为扩大规模而进行的整合本身并不能保证供应商取得成功,曾经红极一时、让大型供应商生产标准化组装件来加速汽车工厂装配流程的想法同样也不能。迈克杜菲解释说,汽车公司不愿意增加标准化组件的使用。供应商的生产重点确实从小型零部件转移到较大型的组装件,这简化了汽车生产线工人的工作。但整个行业所使用的组件并不都是标准的,有时同一公司不同的汽车型号所使用的组件也不尽相同。


迈克杜菲说,“即使有失败,有动荡,但仍然有人相信大型供应商可以获得成功。有些公司做得很棒,有些公司不行。这是无法笼统概括的。”


由于汽车厂商压迫零部件供应商削减成本,他们可能会对自己的汽车销售业务造成长期损害。假如供应商缺乏足够的资金来开展研发和改善产品,汽车厂商就会遭殃。本克警告称,“鉴于汽车行业的竞争加剧,如果产品没有创新,就无法吸引消费者。考虑到现有的业务模式,目前的价格战正在削弱国内汽车厂商投资研发的能力。”


通用、福特和克莱斯勒发起的价格战可能造成毁灭性的后果,其中原因如下:作为购车激励因素的大幅降价不仅削减了利润,而且还促使消费者继续观望,等待汽车公司宣布下次降价。110日,通用开始采取措施解决这个问题,宣布降低旗下多数车型的价格。它希望采用降价刺激以外的策略来满足消费者的需求。福特发言人对通用的举动表示欢迎,他说这项措施可以稳定价格,从而有利于整个汽车行业的发展。


但通用汽车的举动无法收到立竿见影的效果,也就是说汽车厂商仍然在逼迫供应商削减成本和降低汽车价格的恶性循环中进退维谷,同时还要尽力维护过去二十年辛苦保持的汽车质量不走下坡路。而这正是汽车行业现在应该进行整合的原因所在。


 

    本克说,“即使今年整体汽车市场按兵不动,但整合已经是一触即发。任何加速大型汽车厂商所占市场份额发生变化的因素都会推动重组进程。所以2006年很可能会有公司被市场淘汰出局。”

About 企业培训师吉宁

真正的实战派企业培训师,长期致力于人力资本、公司行为、市场营销、企业战略及领导力发展等组织实践与研究,数十年来参与及主持过的管理咨询项目累计逾千次;受邀主讲过的各类企业培训课程累计逾万次。吉宁老师还主导编写了12Reads系列等知名管理培训教材。