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培训讲师谈管理:中国企业家缺乏财务思维管理能力

企业培训师吉宁 2015年12月13日 培训讲师谈管理

当下备受人们关注的温州企业资金问题,缺乏充裕的持续现金流是其危机所在,于是破产、关停的风险陆续变现,大大小小的温州企业也因此深陷谷底。

北京大学汇丰商学院访问教授、YTT利润管理体系创建人史永翔说:“抛开温州企业现状的东西不谈,我们可以看看中国企业遭遇谷底背后的一些因素。首先关于谷底这回事,它是周期性变化的题中之义。周期性变化是一种常态,而左右企业发展周期的因素很多,关键主体包括全球性环境、中国自身的经济环境以及企业内生力。”

经济全球化后,中国经济的周期性变化,由计划经济时期政策调控的周期变得呈现市场化特征,中国经济和世界经济的共振明显变强,世界经济一感冒,中国经济就会打喷嚏。

中国企业自身生存能力的问题,每一次大的经济周期、政策变化周期都会有生命力不强的企业被淘汰,这也符合生物界优胜劣汰法则。这一次周期中也有大量的中国企业遭遇淘汰,或者正在遭遇淘汰。它们突出的共同特征之一,是注重短期效益而忽视长期效益,非常急功近利;其次是投机性强,如依靠外部投入拉动不断上新项目,借高利贷投资房地产;再次是重机会、轻能力,对产品研发、管理等内生性能力的培养很薄弱。

中国企业家缺乏财务思维管理能力

史永翔认为,中国企业和企业家普遍能力比较弱,尤其是市场研发和创新能力,所以容易崇拜伟大的故事,比如苹果和乔布斯,后者的市场研发和产品创新能力都超强。在苹果进入PC和手机市场之前,两个市场的利润都很薄,行业前景并不算好,即便是联想这样的大企业,其财报显示的净利润率也很低,但是苹果加入后,不仅创造了很高的利润回报,还能从两大市场里拿走40%多的利润,以及将两大行业激活。

“中国企业家还有一个非常缺乏的能力,是财务思维管理企业的能力,这表现在三个方面,一是战略上财务资源规划不明确,比如办一件事需要多少钱、钱从哪里来不清楚;二是企业的外部机会与内部能力无对接,比如面对一个市场机会,不细致考虑自身需要相应付出的代价;三是经营行为和盈利目标脱节,以至于企业规模和市场销量上去了,但却没想到赚取利润或现金问题。因此,中国很多企业上项目是管理者拍脑袋做决定,结果资金周转不灵面临危机,或者身处大的经济谷底期却无法获得充裕的现金流支撑。” 史永翔说。

像温州企业因资金断裂深陷谷底,最有效的解决办法就是输送现金,现金为王再次被证实。而如何做到现金流充裕?史永翔认为:“首先,当然是企业日常的经营管理要做好现金流管理,收支计划和安排要明确。此外,一旦有危机苗头要抓紧收缩自己的现金流。最后,加强资产的流动性,提高现有资产的利用率以及资产可变性。”

危机到来之时其实都是有一些迹象的,很多风险预测人士会讲到的迹象,如石油价格上涨、股票市场崩溃、利率急剧上涨、公司收益率曲线平平等等,史永翔表示,“所谓CPI指标以及金融导向性指标都太过宏观,企业其实可以通过关注内部指标来探测危机前的信号,它们包括股东回报率、销售现金量、资金周转率。”

提高资金周转率是很多企业普遍适用的原则,也恰好是很多中国企业缺乏的能力。一般来讲,资产流动率越高的企业,其资产回报率、利润率也越高,现金流也越充裕,所以要加快资产流动,尽可能利用经营快来做多而不是投入大来做多,比如根据订单生产,缩短交付期;再如固定资产占比要尽可能压缩,固定资产投资要尽可能谨慎。

真正认识自己的谷底期

当大量的温州企业因资金链问题陷入谷底时,另外一些企业看到的却是吸纳人才、扩充市场、收购资本的阻力和成本都相对降低,所以,战略明确、现金流充裕的企业甚至正揣着上10亿资金等着收购。也就是说,所谓的危机、风险、谷底其实具有相对性。史永翔说:“从宏观来讲肯定是有谷底的,但从微观来讲,具体的情形下主体会因地域、行业、产业不同而感受各异。”

面对谷底的思维和行为措施,他解读道:“从思维来讲,做企业永远要明确,活着比发展更重要;日常经营永远要战战兢兢,小步快跑。谷底期企业家的应变力,主要表现为当机立断做斩断,比如收缩资产和市场规模,把资金更多地用于维持生存。谷底期企业家的领导力,则主要表现为勇于面对和承担,要有勇气认输,并直面困难、担当责任,逃避、硬撑都是做企业家的侥幸心态。”

“从行为措施差异来讲,无论哪种产业都有市场机会,区别在于:有投机性的如房地产行业,受政策性影响很大,实业性的如传统制造业,关键就是要做精运营管理。总的原则是要做好产品研发创新、市场适销对路、财务盈利导向,也就是注重用户需求和体验、注重股东和现金回报。细分到不同地域、产业、行业,具体措施会因导致企业深陷谷底的直接原因不同而有别。”

比如类似温州深陷谷底的企业,当务之急是保命,因为只有先存活下来才可能图谋走出谷底以及后续发展。具体办法就是获得现金流,产品该降价的降价,资产该抛售的抛售。这个过程中,企业管理者可能不得不面对这样的情形,那就是当初高价买入的资产目前只能以原价1/3出售,无奈、后悔但还是得这么做。

再如比亚迪,目前其最大问题是战略失误,包括对新能源汽车产业发展预期出问题,却又盲目自信、跑得太快,缺乏长期稳健发展所需的技术支撑能力,同时还寄希望于政府,以及急功近利的短期投机心态严重。比亚迪的当下情形,可以说是实业家做金融最后被金融家利用,其实给中国做实业的企业家很大的警示。中国做实业的企业家苦于来钱太慢,总希望能玩金融来挣快钱,最后却因为对金融认识不足吃亏,同样的,还有做房地产投资之类的,这些企业最终也会为此付出沉重代价。

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About 企业培训师吉宁

真正的实战派企业培训师,长期致力于人力资本、公司行为、市场营销、企业战略及领导力发展等组织实践与研究,数十年来参与及主持过的管理咨询项目累计逾千次;受邀主讲过的各类企业培训课程累计逾万次。吉宁老师还主导编写了12Reads系列等知名管理培训教材。