吉宁博士观点
文章来源：上海证券报
随着全国”两会”的即将召开和对”十一五”规划讨论的深化,金融生态以及金融体制改革创新再次成为热议的话题。
对金融业而言,这一次的两会意义非凡,一则今年是我国”十一五”规划开局之年；另则,到今年年底,我国金融业将向外资全面开放,银行等金融机构可以凭依的最后”保护”届时即不复存在。金融生态环境的改善和金融体制改革创新重要性不言而喻。
银行改革
2005年,交通银行、建设银行完成改制、引入战略投资者并成功赴港完成IPO。2006年,除农业银行外的其他国有银行的改制将成为推动中国银行业全面升级的主要动力。
上海财经大学现代金融研究中心主任丁剑平认为,通过国家注资和引进境外战略投资者,银行已经在剥离自身的不良资产和改进治理结构,但仍需要快速提升竞争力。”2006年底我国将开放金融市场,在银行发展相对落后的情况下,时间尤其紧迫,注资和引资可以说就是用钱买时间。”
利率、汇率改革和国际收支失衡
社科院金融所研究员殷剑峰认为,未来需要继续稳步控制人民币升值幅度,”市场利率过低是近期金融市场的一个典型现象。”殷剑峰认为,要解决利率过低这一问题,不能简单地靠刺激消费和财政扩张,而是要靠投资体制和金融体制的改造来解决。
专家表示,随着机制改革的持续深化,我国今年汇率改革的主要方向将集中于完善汇率形成机制和为管理汇率风险提供新的市场、新的产品和新的交易机制,从而逐渐完善我国外汇市场的结构。
国际收支平衡也将成为关键词,顺差过多不仅对人民币升值形成压力,同时也对我国经济结构等产生影响。日前召开的2006年外汇管理工作会议,已把实现国际收支平衡列为我国四大宏观经济任务之一。
金融市场
扩大直接融资渠道将仍是我国资本市场发展的重要议题。
社科院金融所研究员殷剑峰认为,应在推进股权分置改革的同时,加快发展场外交易市场,从多种途径给企业发展提供资金支持。
殷剑峰还表示”应继续推进银行改革、加大公司债券发放力度。”
除此之外,随着外汇做市商、询价制以及其他外汇衍生产品的引入,加快推进外汇市场发展也将成为业内关注的焦点。
金融体制创新
随着一些金融衍生产品的开发和推出,我国金融创新已得到明显提升,但专家指出,金融体制创新和机构自主创新等还远远不够,唯有不断进行市场化的改革与创新,才能消除与宏观经济持续向好的”不和谐”现象。
丁剑平表示,逐渐改进金融生态以及鼓励金融稳步创新将是两会重点关注的话题。”要鼓励竞争中保持和谐,提倡大机构、小机构共生,既发展大银行、也保护信用合作社等小机构,实现金融生态环境的稳步发展。”
企业”放手”
以前,我国银行等金融业还受到地方企业过多的干扰,诸如指令性贷款等。
“企业的理智做法是把事情留给市场,并去解决后者解决不了的困难,扫除阻碍市场发展的因素,如法制环境等。”国务院发展研究中心宏观研究院副院长刘福垣表示。
社科院金融研究所所长李扬此前也表示,转变企业职能是改善金融生态环境的首要途径,而地方企业同样应加速其职能的转变。
法治和信用环境
随着去年个人信用体系已基本覆盖全国,我国信用体系建设取得了重大突破。央行、银监会和保监会也推动和出台了高管问责、公司治理、风险控制等规范和规定。但从实际情况来看,仍与金融业的快速发展不相适应。
上海财经大学金融学院院长戴国强表示,未来企业必须加强金融法制、信用环境的建设。”比如银行的不良贷款问题,以往出现坏账,我们只是追究操作人员的责任,目前我们已经增加了对领导的责任追究,以后还需要继续加强这个制度,完善制衡机制和金融法制环境。”
农村金融
展望即将召开的全国两会,国泰君安宏观分析师秦军表示,建设社会主义新农村、推进农村金融改革将成为最大热点之一。
“企业可能会放宽民间资本的准入门槛,因为民间资本有其先天的‘灵活性’,对推动农村金融建设有重大意义。”秦军说。
如何通过发展农村金融切实提升农村社会经济发展,政策性银行、商业银行、邮政储蓄、农村信用社的作用显而易见,秦军认为,”改善农信社资产质量,也是两会可能关注的热点。”
