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互联网+重磅报告:带你重新解读中国互联网趋势

企业培训师吉宁 2015年12月8日 企业管理培训

这是最好的时代,这是最坏的时代,这是智慧的时代,这是愚蠢的时代,这是信仰的时代,这是怀疑的时代:一场名为“互联网+ ”的风潮正席卷产业及资本,犹如一针兴奋剂,打在了每一个创业者和投资者身上。

我们相信互联网正在重构,重构的不仅仅是商业模式,资本流向和估值方法,更是人心,这是重构的三次方,将重构出互联网波澜壮阔的大时代。

全民创业潮背后的产业逻辑,互联网正由第一代向第二代演进,从一个万亿级市场空间,走向数十个万亿市场空间:商业模式也从单纯的流量变现,向两个方向演绎:向上升为云和大数据,向下沉为O2O。拉长的产业链使得互联网由极客的世界走向全民。

那么,什么企业有机会呢?我们认为,上升的云和大数据是巨头生态圈的游戏:

1)传统集中度高,龙头享受渠道垄断溢价的行业,将迎来互联网破坏式创新。这类传统行业的领先者享受了渠道垄断、品牌溢价,行业内公司没有动力破坏现有平衡。这种情况下,互联网会对行业形成颠覆,所谓“破坏性创新”和“去中心化”。

比如小米、京东、乐视;原行业内企业如参与变革,则会面临“左右互博”的尴尬境地,难以成功;而对产业有了解的互联网企业没有历史包袱,反而更有优势。

2)“心塞行业”原有领先者将获得更大机会。这类企业在传统领域耕耘多年,对行业痛点充分了解,线下地推强大,后端能力强,辅以互联网的工具,将获得更大机会。如果说原先传统领域的客观原因使得企业无法做大,现在优秀的管理团队+优势资金卡位+互联网会使得企业能量指数级放大,这类公司在目前A股中已有不少,他们面临绝地反转的机会。

良性泡沫刺激创新,培育经济转型的根本动力,这次将是人民币资本盛宴的主场。不同于美元资本催生的第一代互联网,人民币资本对产业发展的切身感知和深入理解,将给予第二代互联网更强大的动量。同时,第二代互联网相对清晰的商业模式,使中国不会完全重蹈美国互联网泡沫的覆辙。产业资本的心态,以及资本市场的人员结构决定,二级市场将率先享受这场资本盛宴。

尽管技术层面中短期会出现波动,但长期坚定看好“互联网+”的牛市盛宴,本轮互联网投资将经历三个阶段:

1)目前我们正处在的“血拼扫货抢筹码”阶段,互联网标的稀缺供给无法满足资本炽热的追逐需求,标的普涨,板块狂欢。

2)主要矛盾在于互联网龙头价值被低估而200亿人民币市值以下小市值公司被高估;主要投资机会在于挖掘被“100亿美元市值魔咒”桎梏的互联网低估龙头。

3)曾经的创新企业变得“传统”,进入稳定发展阶段。一方面:互联网企业盈利模式基本成熟,商业创意基本坐实,新业务贡献利润;另一方面:经过持续学习和认知,投资者对于互联网各细分行业理解加深。在此阶段PS和PEG等相对估值方法开始变得有效;市场渗透率、营业收入、用户数、ARPU等指标能够帮助衡量企业经营情况。

About 企业培训师吉宁

真正的实战派企业培训师,长期致力于人力资本、公司行为、市场营销、企业战略及领导力发展等组织实践与研究,数十年来参与及主持过的管理咨询项目累计逾千次;受邀主讲过的各类企业培训课程累计逾万次。吉宁老师还主导编写了12Reads系列等知名管理培训教材。